Неблагоприятный диагноз поставили евросоюзной экономике в Европейском ЦБ. Банкожирение – этот термин, по мнению авторов 50-страничного доклада о состоянии экономики Евросоюза, максимально полно отражает сложившуюся ситуацию.
Создатели исследования проводят аналогию с назначением врачом лечения больному ожирением пациенту. В чем причины заболевания и каковы их последствия? Ожирение грозит расстройством сна, дыхания, ростом кровяного давления и т.д. Подобным образом «набухание» банковской системы Евросоюза оборачивается для него проблемами. А причин «утяжеления» банковского сектора несколько. Среди них авторы доклада называют активную поддержку банков государством, зачастую включая нерыночные схемы страхования вкладов, когда банковские риски в итоге покрываются из карманов налогоплательщиков. В ряде стран вздутие банковского сектора также объясняется финансированием государственных программ по стимулированию экономики. Популистская экономическая политика, по мнению экспертов, увеличивает роль банкиров в реальной политической жизни. Сказалась и собственно европейская экономическая интеграция, спровоцировавшая появление так называемого банковского национализма. Исчезновение экономических границ породило у многих правительств желание поддержать укрепление местных банков – как оплота защиты местных экономик.
Итогом всех этих действий стал рост отношения «массы» банковских кредитов к ВВП. Причем активнее всего за последние пятнадцать лет это произошло в Испании, Ирландии, Португалии и Греции. Например, в Греции отношение банковских кредитов к ВВП выросло с 25 до 140 процентов, а в Испании – с 50 до 210. То есть экономики этих стран производят значительно меньше валового продукта, чем получают банковских средств для его производства. Выгодно на этом фоне смотрится Германии, поддерживающая показатель на планке чуть выше 100% (один из самых низких в ЕС). Но в то же время в США и в Японии кредитование по отношению к ВВП не превышает, соответственно, 50% и 75%.
