Чтобы успешно инвестировать в золото, нужно точно понимать суть происходящих на рынке событий и помнить о трех вещах.
Во-первых, золото – это монетарный металл, который сильно отличается от сырьевого товара и ценных бумаг. Если извлекаемые ресурсы такие, как медь, нефть и олово, постоянно расходуются на производственные нужды, то драгоценный металл постоянно накапливается. А также применяют в электронике, но в незначительном объеме, а большая часть используется в инвестиционных целях. Ювелирные украшения нужно рассматривать как товар и средство сбережения, все зависит от традиций страны. Например, в Индии граждане накапливают ювелирные изделия, чтобы обеспечить финансовую независимость и спокойную старость. Ювелирка в сундуках индийских граждан заменяет пенсионную и банковскую систему. Суммарный объем накопленного в мире золота составляет 160 тысяч тонн. Ежегодная добыча желтого металла равна 2,5 тысячи тонн, а 1,5 тысячи тонн поступает от переплавки ювелирных изделий.
Во-вторых, существует два разных рынка драгметалла – бумажного и физического, которые имеют слабую связь между собой. Они работают по разным принципам, поэтому их динамика и характеристики различны. Например, на бумажном рынке больший вес имеет продавец, а на физическом рынке тон задают покупатели. На рынке бумажного золота преобладают западные частные банки, которые объединены в ассоциацию LBMA и работают на биржах LME (Лондон) и COMEX (Нью-Йорк). Стоимость драгметалла определяется именно торговлей бумажным золотом, а инструментами торгов являются фьючерсы, опционы и специальные биржевые активы. На рынке физическом лидирующие позиции занимает Шанхайская биржа, где торгуют производители ювелирных изделий, золотодобытчики и центральные банки.
В-третьих, центральные банки весьма неоднозначно относятся к золоту, так как оно может составить значительную конкуренцию национальным валютам (например, в Индии). При этом регуляторы осознают, что желтый металл им неподвластен, потому что его нельзя напечатать. Но государственные финансовые органы понимают, что в период глобальной финансовой нестабильности золото становится единственным спасительным активом, так как оно защищено от риска, связанного с проблемами контрагентов. Ценные бумаги могут потерять 100 процентов своей стоимости из-за дефолта эмитента, а драгоценный металл всегда в цене.
При инвестировании нужно понимать разницу между физическим и бумажным золотом. Бумажное золото – это обязательство кредитной организации, поэтому этот актив содержит больше рисков, чем физическое. Проценты, которые платит банк за депозиты нужно рассматривать как плату за возможный риск, а за хранение золотого слитка в банке инвестор платит сам.
Более подробную информацию о инвестировании в золото и другие драгоценные металлы можно получить здесь:
