Великий комбинатор, обжигая босые ступни о верхнюю палубу, ходил вокруг длинной узкой полосы кумача, малюя на ней лозунг, с текстом которого он поминутно сверялся по бумажке:
«Все — на тираж. Каждый трудящийся должен иметь в кармане облигацию госзайма».
Ильф и Петров «12 стульев».
Что только ни делали Остап Бендер и «Киса» Воробьянинов, чтобы проникнуть в ватно-пружинную мякоть стула и проверить, нет ли там бриллиантов!
В День смеха, 1 апреля, Минфин России запускает продажу новых облигаций государственного займа. Каждый, кто хочет помочь государству подлатать дыры в бюджете, сможет купить одну или несколько ценных бумаг в Сбербанке или ВТБ24. Доход по таким вложениям не критичный, но и не минимальный. Что дадут эти бумаги населению? Поможет ли это государству? Не случится ли с облигациями 2017 года то же самое, что с госзаймами 1992? Давайте разбираться.
Изъять деньги из-под подушек
Именно с такими заголовками вышли федеральные СМИ, рассказывая о решении Минфина России «пустить в народ» ценных бумаг на 20 миллиардов рублей. Как рассказал Антон Силуанов, ведомство рассчитывает, что, узнав о займах, население рванет потрошить копилки и выкапывать из-под яблонь трехлитровые банки с купюрами, чтобы отнести их в банк и купить несколько бумаг. Глава Минфина отметил, что ведомство ни в коем случае не претендует на то, что люди пойдут снимать вклады с банковских счетов.
Что почем?
Уже известно, что стоимость одной облигации составит одну тысячу рублей. Минимальная сумма, на которую можно купить акций – 30 тысяч рублей. Дивиденды государство будет выплачивать раз в полгода. Ожидаемый доход – 8,5% годовых.
Для сравнения: средняя ставка по депозитам на данный момент колеблется на уровне 8%, однако, как подсказывают аналитики, к концу года она может снизиться до 5%. Винить в этом следует Центробанк и его прогноз ожидаемой инфляции в 4%.
С одной стороны, покупка бумаг госзайма выглядит действительно привлекательно. А что с другой?
Читайте самый мелкий шрифт!
Хитрость заключается в том, что доход ценных бумаг не фиксированный. Он во многом зависит от статуса самой бумаги. Обычные облигации, которые торгуются на биржах, то дорожают, то дешевеют. Все зависит от спроса и предложения. Однако, как уверяет Минфин, новые бумаги госзайма будут особенными: государство гарантирует, что облигации не подешевеют.
Силуанов уверен, что со временем они даже прибавят в цене. Но чтобы поддерживать доходность, процент выплат будет плавающим – от 7,5% до 10,4%. Какими механизмами будет пользоваться Минфин, чтобы увеличить стоимость акций, как будет предохранять их от падения в цене, пока никому не известно.
Занимательные подробности
Таким образом, получается, что новые бумаги госзайма будут напоминать сберегательные сертификаты – ценные бумаги, по которым раз в полгода начисляются проценты. Чтобы тем, кто рискнет обменять 30 тысяч рублей на новые облигации, было приятнее ощущать себя их владельцами, государство будет периодически сообщать, что цена выросла. Правда, в конце срока вкладчик получит назад все те же 30 тысяч рублей.
Портрет вкладчика и риски
Многие эксперты уже раскритиковали введение новых госзаймов. Население еще помнит облигации 1992 года, которые превратились в макулатуру и до сих пор лежат на антресолях. Доверят ли россияне накопленное государству снова — большой вопрос. Тем более, как отмечают специалисты, человек, готовый одолжить стране 30 тысяч рублей, должен беззаветно верить в экономический курс Центробанка и Минфина и принимать как аксиому факт, что в 2017 году инфляция не превысит 4%. Ведь если прогноз не сбудется, есть возможность, что покупка ценных бумаг может оказаться убыточной.
Зачем?
Многих сейчас волнует вопрос: зачем государство опять пошло по пути облигаций. Кто-то полагает, что так Минфин пытается «залатать» дыры в бюджете. Но, как заверяют в ведомстве, это не так. Покупка таких бумаг, по сценарию чиновников, должна просветить население, стать своеобразным уроком школы финансовой грамотности.
