Анастасия Соснова, аналитик АКБ «Российский капитал»:
Российский рынок собирается отыгрывать негатив от провала переговоров
В понедельник, 18 апреля, перед отечественными рынками маячит перспектива отыгрывания факта провала переговоров представителей нефтяных держав в Дохе падением котировок акций и рубля. Фьючерс на нефть североморской марки Brent на бирже в Лондоне уже снижался до $40 за баррель, но частично восстановил позиции, вернувшись к локальному равновесию в районе $41.3 за баррель. Теперь уже не имеет значения, что в итоге привело к срыву соглашения в Катаре. Несмотря на то, что процессы по поиску договоренностей окончательно вроде бы и не прерваны, доверие инвесторов подорвано, и последние вряд ли в дальнейшем будут настолько оптимистично реагировать на заявления возможных участников сделки. Что касается цен на нефть, то их динамика традиционно находится в зависимости от множества факторов, среди которых соглашение в Катаре вряд ли можно назвать ключевым. Не исключено, впрочем, что нефть способна скорректироваться вниз и до $30-35 за баррель. Соответствующего нисходящего движения в случае продолжительного снижения цен на нефть можно ожидать и на российских фондовых площадках. Чувствительным к изменениям на рынке нефти остается и курс доллара США в России – вероятно, в понедельник, 18 апреля, он возобновит подъем к 70 рублям.
Станислав Клещев, главный аналитик ВТБ24:
Утренний комментарий: Brent может упасть до $39 в течение одного дня
Сегодня тот случай, когда не надо быть провидцем, чтобы предсказать падение цен на нефть, вызванное этим ослабление курса национальной валюты и проецирование негатива от этого на российский рынок акций. Провал встречи в Дохе отбрасывает котировки чёрного золота глубоко вниз. Район $39 за баррель Brent выглядит как весьма вероятный ориентир движения для одной торговой сессии. Но абсолютно не гарантирует, что на этом давление продаж иссякнет.
Предварительные договорённости России, Венесуэлы, С.Аравии и Катара о «заморозке» добычи нефти, к которым были готовы присоединиться другие страны-производители, стали главным фактором стабилизации нефтяного рынка в начале 2016 г. Ожидание координированных действий стран, на которые приходится более половины мирового экспорта нефти, заставило спекулянтов закрыть «шортовые» позиции. Но ожидания, как видим, не оправдались. Что должно быть дальше? Первая реакция очевидна – эмоциональная распродажа, переоткрытие коротких позиций. Но будет ли уход под отметку $30 за баррель и повторение минимумов? На наш взгляд, такой вариант маловероятен. Смысл соглашения о «заморозке» добычи заключался в том, чтобы через самоограничение производителей укоротить период приведения спроса и предложения на нефтяном рынке в баланс. Отсутствие данного соглашения лишь удлиняет период сохранения избытка предложения сырья на 3-6 месяцев. Однако не стоит забывать, что процесс приведения к балансу уже начался. Сокращение добычи в Штатах в значительной степени демпфирует наращивание объёмов предложения нефти тем же Ираном.
Алексей Балашов, главный аналитик Банка «ГЛОБЭКС» (Группа Внешэкономбанка):
«Провал переговоров в Дохе не оставляет шансов российскому рынку акций и рублю. Двухмесячное спекулятивное ралли в нефтяных котировках закончилось на прошлой неделе (мы еще в среду рекомендовали открывать короткие позиции по нефти и рублю). Азиатская сессия продемонстрировала достаточно слабую реакцию на воскресное фиаско. Мы прогнозируем дальнейшее падение нефти если не сегодня, то в течение недели, по мере осмысления рынком произошедшего. Теперь нефть могут поддержать только фундаментальные факторы (восстановление спроса из Китая и падение добычи в США), основной вопрос – на каких уровнях это произойдет. Никаких значимых событий на сегодня не запланировано».
Алексей Машера, главный аналитик банка «ГЛОБЭКС» (Группа Внешэкономбанка):
Воскресная встреча стран экспортеров нефти в Дохе завершилась безрезультатно. Соглашение о заморозке добычи нефти подписано не было. Рынок нефти ожидаемо отреагировал снижением. Торги в понедельник открылись на 6% ниже уровня пятницы. На текущий момент за баррель нефти марки Brent дают $41. Однако мы не ожидаем существенного снижения котировок.
В апрельском обзоре рынка нефти, опубликованном на прошлой неделе Международным Энергетическим агентством, содержатся следующие прогнозные данные: избыток в мире сократится до 0,2 млн барр. в день в III и IV квартале с 1,5 млн барр. в 1 полугодии, мировой спрос на нефть в 2016 году ожидается на уровне 95,9 млн барр. в сутки по сравнению с 94,7 млн барр. в сутки в 2015 году. МЭА не ждет существенного увеличения добычи нефти, т.к. в РФ и Саудовской Аравии она уже находится вблизи своих максимальных отметок.
На снижение нефтяных котировок незамедлительно отреагировала российская валюта. Российский рубль сегодня теряет к доллару 2,5% и торгуется на уровне 68,14 рублей за доллар на момент написания отчета. Российские ММВБ и РТС демонстрировали положительную динамику на прошлой неделе (+1,63% и +2,96% соответственно) на фоне растущих сырьевых котировок. Однако торги в понедельник проходят в красной зоне из-за существенного падения цены на нефть.
На прошедшей неделе на мировых фондовых рынках царил оптимизм. Индекс S&P прибавил 2%, закрыв неделю на уровне в 2080,73 пунктов. Индекс Dow Jones Industrial прибавил 1,95% и закрылся в пятницу на уровне 17897,46. Немецкий DAX прибавил 4,75% и закрыл торги на уровне 10051,57, французский CAC вырос на 4,7%, английский FTSE 100 на 2.25%. Поводом для оптимизма были повышающиеся цены на сырье. Индекс CRY товарных рынков, рассчитываемый Tomson Reutes вырос на 2%.
В пятницу были опубликованы данные по ВВП Китая за I квартал 2016 года, согласно статистике ВВП вырос на 6,7% г/г. Цифры совпали с ожиданиями аналитиков и не оказали существенного влияния на китайский фондовый рынок.
Согласно данным Росстата, опубликованным на прошлой неделе, инфляция в России составила 0,1% н/н. Таким образом, 6 недель подряд недельная инфляция остается на одном и том же уровне. Основными причинами низких показателей являются динамика цен на продовольствие, а также умеренно жесткая политика ЦБ.
