Развитие событий на валютном рынке зависит от активизации экспортеров, в ее отсутствие курс доллара сегодня может остаться в зоне 93–95 руб. — Евгений Локтюхов, начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ
Вчера волатильность на валютном рынке, как и в понедельник, оставалась невысокой, а рубль сдержанно слабел к ключевым валютам: курсы доллара и евро продолжили отступать от минимумов прошлой недели и вернулись выше 94 руб. и 102 руб. соответственно. Способствовали возвратному движению невнятный внешний фоне (цены на нефть оставались под давлением, доллар пытался окрепнуть к мировым валютам), а также снижение торговой активности, указывающей на сокращение предложения валюты со стороны экспортеров на Московской Бирже.
Торговая активность в паре юань-рубль снизилась в меньшей степени, причем объемы торгов китайской валютой на Московской бирже вновь, четвертый раз с начала месяца, превысили совокупный объем торгов парами доллар-рубль и евро-рубль, отражая естественную тенденцию ослабления интереса как участников внешнеторговой деятельности, так и спекулятивного капитала к западным валютам.
Сегодня утром рубль вновь находится под небольшим давлением. В отсутствие активизации экспортеров волатильность на валютном рынке может остаться невысокой, а курс доллара попытается инерционно тяготеть к плавному росту. в рамках диапазона 93–95 руб.
Ввиду приближения дня налоговых выплат (28 августа) по-прежнему рассчитываем на увеличение предложения валют со стороны крупных игроков и уход доллара в ближайшие дни ниже, в диапазон 90–93 руб., выглядящий целевым в рамках текущего движения.
Утренний комментарий по фондовому рынку — Алексей Головинов, главный аналитик ПСБ
Индекс МосБиржи завершил торги во вторник на максимальных значениях с 11 августа. Большую часть торговой сессии индекс консолидировался вблизи отметки 3140 пунктов, однако после появления новостей о желании ЛУКОЙЛа выкупить свои бумаги у нерезидентов, индекс МосБиржи устремился вверх. Объём торгов составил 94,6 млрд руб., на акции ЛУКОЙЛа пришлось 37%, — 34,8 млрд руб. Что касается обратного выкупа ЛУКОЙЛом, то новость кончено же позитивна для российских акционеров. Помимо того, что компания планирует приобрести собственные бумаги с большой скидкой, часть из них может быть погашена, что увеличит дивидендную доходность. Бумаги компании вчера прибавили почти 5,5%, что довольно много для тяжеловесных акций ЛУКОЙЛа. Если говорить в целом про рынок, то динамика была преимущественно разнонаправленной. Выделим акции Траснефти, которые, вероятно, нащупали локальный минимум и уже третью сессию подряд растут. Поддерживающим фактором выступают ожидания публикации отчётности. В финансовом секторе снова отметим дорожающие бумаги МосБиржи, на данный момент они преодолели отметку 156 руб. Продолжают восстанавливаться также акции АФК Система. Среди бумаг сегмента горной добычи и металлургии выделялись акции сталелитейщиков, которые оказались лучше рынка на фоне новостей о высоком спросе на сталь на внутреннем рынке. Довольно сильно прибавили бумаги Самолёта, переписав вчера годовые максимумы без каких-либо значимых новостей.
Индекс МосБиржи может сегодня достичь отметки 3200 пунктов. Локомотивом роста вновь должны выступить акции ЛУКОЙЛа, кроме того, на текущий момент рубль теряет позиции, что может поддержать бумаги экспортёров. Сегодня отдаём предпочтение акциям нефтегазовых компаний.
На сегодняшних аукционах основной спрос ожидаем увидеть в ОФЗ-ИН — Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ
Во вторник доходности коротких ОФЗ следовали да динамикой национальной валюты, поднявшись на 3–7 б.п. (10,27–10,37% годовых по 1–2 летним бумагам). Среднесрочные 5-летние ОФЗ остались без изменения (10,97% годовых), в то время как доходности десятилеток выросли на 4 б.п. (11,32%) в преддверии сегодняшних размещений Минфина.
После паузы на прошлой неделе сегодня министерство возобновит аукционы, предложив 3 выпуска: 10- и 18-летние классические ОФЗ и 10-летние ОФЗ-ИН. Ожидаем, что после паузы в размещениях спрос сегодня будет несколько выше средних значений за последние месяцы (~22 млрд руб. за аукцион по классическим ОФЗ), а основной спрос, вероятно, будет направлен в ОФЗ-ИН. Напомним, 16 августа было погашено 2 выпуска госбумаг — классический на 250 млрд руб. и ОФЗ-ИН на 150 млрд руб.
Сегодня ожидаем продолжения консолидации котировок — кривая ОФЗ продолжит нащупывать новые равновесные уровни после повышения ключевой ставки.
