Пара доллар-рубль обновила максимумы года, может выйти на уровень 95–96 руб. — Егор Жильников, главный аналитик ПСБ.
Вчера курс доллара усилил свой рост, прибавив почти 2 рубля и превысив 94 руб., обновив тем самым максимумы года. Торговая активность заметно увеличилась: объемы торгов американским долларом с поставкой «завтра» превысили 1 млрд долл. впервые с 27 июля. Импульсу в долларе способствовало ухудшение внешнего фона, в первую очередь, выразившееся в давлении на валюты развивающихся стран и ощутимой коррекции нефтяных котировок.
Сегодня утром доллар по отношению к рублю пытается частично сбросить свою перекупленность и вернуться «под» отметку 94 руб., что выглядит естественным после резкого движения накануне. Впрочем, по нашему мнению, на текущий момент заметных факторов для коррекции пары доллар-рубль нет. По нашей оценке, существуют высокая вероятность выхода доллара на уровень 95–96 руб. в ближайшее время.
Утренний комментарий по фондовому рынку — Алексей Головинов, главный аналитик ПСБ
Индекс МосБиржи вчера весь день двигался вблизи отметки 3100 пунктов, завершив торги в небольшом плюсе во многом благодаря акциям нефтегазовых компаний. Объёмы торгов снизились, составив 75,2 млрд руб., что на 19% ниже среднего значения последней недели. Несмотря на положительную динамику индекса, движение бумаг было разнонаправленным. Наибольший вклад внесли бумаги нефтяных компаний на фоне продолжающегося отката рубля. Что касается снижения нефтяных котировок, то это событие было проигнорировано рынком. Лидерами стали «префы» Сургутнефтегаза, которые превысили отметку 48 руб., вплотную приблизившись к пикам начала июля 2021 года. Заметно прибавили также обыкновенные и привилегированные акции Татнефти вместе с бумагами НОВАТЭКа. В целом, заметно хуже здесь выглядели лишь «префы» Башнефти, и акции Газпром нефти, показавшие небольшой минус по итогам дня. Раллировали вчера бумаги из транспортного сектора. На исторических пиках завершили торги акции ДВМП, сумев прибавить 21,5%, а также бумаги НМТП подорожавшие на 16,2%. Акции Совкомфлота смогли подняться выше уровня, который был на момент IPO в октябре 2020 года. Из значимых корпоративных событий отметим вчерашнюю публикацию отчётности Норникеля, которая оказалась без сюрпризов. Снижение бумаг обусловлено, как мы считаем, почти исчезнувшими надеждами на промежуточные дивиденды и рисками, связанными с медленным восстановлением цен на продукцию компании в будущем.
Ожидаем, что сегодня индекс МосБиржи сегодня постарается закрепиться выше отметки 3100 пунктов. Поддержкой вновь выступит слабый рубль, благодаря чему спрос на акции экспортёров сохранится. Сегодня будет опубликованы финансовые результаты Сбербанка по МСФО за I полугодие. По нашим оценкам, чистая прибыль за период может составить от 775 до 780 млрд руб.
Учитывая ускорение инфляции в РФ и негативный внешний новостной фон, сегодня котировки ОФЗ могут продолжить снижение — Дмитрий Монастыршин, главный аналитик ПСБ
В среду индекс цен гособлигаций RGBI снизился ещё на 0,07%, доходность индекса выросла до 10,3% (+1 б.п.). Давление на цены оказывало ослабление рубля и размещение нового госдолга с премией к вторичному рынку.
Минфин РФ вчера на аукционах продал классические 9-летние ОФЗ 26241 (9 лет до погашения) на 17,7 млрд руб. по номиналу со средневзвешенной доходностью 11,04% (+3 б.п. к закрытию вторника и +8 б.п. к закрытию понедельника). Объем размещения 18-летних ОФЗ 26238 составил 5,8 млрд руб., средневзвешенная доходность 11,21% (+3 б.п. ко вторнику и +6 б.п. к понедельнику). Несмотря на достаточно привлекательные уровни доходности спрос на длинные рублевые облигации остается слабым из-за ожиданий повышения ключевой ставки ЦБР.
Размещение инфляционного выпуска ОФЗ-ИН 52005 вчера прошло на 33,8 млрд руб. по номиналу с доходностью «Инфляция + 3,09%». Это в три раза больше, чем суммарный объем размещения данного впуска на двух аукционах в июле. Ослабление рубля и ускорение инфляции способствуют повышению спроса на линкеры.
Инфляция в РФ с 25 по 31 июля составила 0,13%, годовая выросла до 4,4% по сравнению с 4,2% на предыдущей неделе и 3,2% в июне.
Сегодня плавное снижение цен ОФЗ может продолжиться. В качестве ключевых драйверов отмечаем девальвацию рубля, ускорение инфляции, ослабление склонности к риску на глобальных рынках после снижения агентством Fitch кредитного рейтинга США с «ААА» до «AA+».
