Общество всегда с недоверием относилось к кредитам, поэтому новости о том, что задолженность американцев по кредитным картам достигла рекордных $1,03 трлн вызвали широкий общественный резонанс. Разбирались с аналитиком брокерской компании Freedom Finance Global Владимиром Черновом, насколько серьезна ситуации и как инвестор может извлечь из этого выгоду.
Совокупная задолженность граждан США по кредитным картам во втором квартале 2023 года увеличилась на 16,2% в годовом выражении и достигла отметки в $1,03 трлн. Это рекордная цифра за всю историю наблюдений. Одновременно с этим увеличиваются и темпы выдачи кредитных карт. Так, по итогам прошлого квартала было открыто 24 млн счетов, а доля американцев, имеющих хотя бы одну кредитную карту, приблизилась к значению в 69%.
На первый взгляд, рост задолженности населения США выглядит тревожным сигналом. Объем долгов постоянно растет, ключевая ставка достигла максимумов за 20 лет, а экономика все еще не замедляется. Чтобы разобраться, насколько реальна опасность ситуации, нужно проанализировать структуру долга граждан США, — считает Владимир Чернов.
Большая часть задолженности приходится на ипотеку — 70%, автокредиты — 9% и займы на обучение — 9%. Долг по кредитным картам составляет всего 6% от общего долга населения США. Это означает, что он не является структурной проблемой для экономики страны.
В абсолютных цифрах общая структура долга во втором квартале 2023 года достигла $17,06 трлн. Однако для адекватной оценки ситуации необходимо проанализировать эти показатели в сравнении. Так, если по итогам 2019 года долг по кредитным картам американцев составлял $927 млрд при ВВП США в $21,8 трлн, чистых активах домохозяйств в объеме $110 трлн и чистой стоимости недвижимости в размере $19,4 трлн, то на конец второго квартала 2023-го эти показатели выросли до $1,02 трлн, $27 трлн, $141 трлн и $28,7 трлн соответственно.
Таким образом, за два с половиной года долг увеличился на 8%, а ВВП и активы домохозяйств выросли от 23% до 48%.
Инвесторам на заметку
Инвестору необходимо уметь воспринимать любую информацию хладнокровно и без эмоций, не поддаваясь панике и кричащим заголовкам СМИ, считает эксперт Freedom Finance Global. Этот навык особенно важен в условиях нестабильной экономической ситуации, когда новости могут часто быть противоречивыми и вводящими в заблуждение.
Основные выводы, которые можно сделать из новостей о рекордной задолженности американцев, это то, что экономика растет быстрее, чем долг по кредитным картам, а их обслуживание для потребителей вполне комфортно. Это сигнализирует о сильном тренде в потребительском банкинге, — отмечает Владимир Чернов.
Это открывает возможности для инвестиций в финансовой сектор. Наиболее оптимальным вариантом считается ETF The Financial Select Sector SPDR Fund (XLF). С начала года этот фонд торгуется в нуле, что делает его привлекательным с точки зрения сравнительной стоимости актива. Если рассматривать конкретные компании, то очевидными фаворитами сектора являются Visa и Mastercard, а также крупнейшие банки с фокусом на потребителей: Bank of America и Wells Fargo, поскольку их баланс намного сильнее защищен от процентного риска, чем у мелких и средних банков.
Также аналитик Freedom Finance Global советует не хранить иностранные активы в российских брокерах, так как это несет в себе определенные риски.
Многие россияне уже минимизировали эти риски и перевели свои портфели на счета зарубежных брокеров. Популярными направлениями стали дружественные страны, в частности Казахстан, который отличается лояльностью и сравнительно упрощенным механизмом открытия брокерского счета, — говорит Владимир Чернов.
