Зачем инвестировать в пограничные рынки? Объясняем на примере Казахстана

Долгосрочные инвесторы всегда находятся в поиске интересных, но не очевидных идей, которые в будущем смогут принести им хороший доход. Директор инвестиционной компании «Фридом Финанс» в Нижнем Новгороде Павел Бочкарев объясняет, почему россиянам стоит обратить внимание на так называемые пограничные рынки.

На пороге роста

Пограничные рынки или frontier markets — рынки малых стран, которые находятся на раннем этапе экономического и политического развития. Однако в долгосрочной перспективе они обладают большим потенциалом и в будущем могут продемонстрировать сильный рост.

Возьмем для примера Казахстан, так как наши экономики очень похожи. Совокупные резервы Национального банка и Национального фонда составляют почти $100 млрд. В Казахстане крупные запасы полезных ископаемых — страна является одним из крупнейших производителей минерального топлива, в том числе угля, природного газа, нефти, именно здесь самое большое месторождение урана в мире. А кроме того, в Казахстане очень мягкий налоговый режим. НДС — 12%, личный подоходный налог — 10%.

Фондовый рынок Казахстана фундаментально недооценен, но при этом имеет очень высокий потенциал роста и стремительно развивается. По данным агентства Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка, капитализация рынка акций Казахстанской фондовой биржи (KASE) увеличилась за пять месяцев 2021 года на 12,6% за счет увеличения стоимости акций корпоративных эмитентов. Совокупная капитализация фондового рынка с начала года выросла до 52% к ВВП (за 2020 год — 49% к ВВП). Сегодня KASE — высокотехнологичный профессиональный участник финансового рынка, на базе которого проходят торги долговыми, долевыми и производными финансовыми инструментами.

Сейчас рынок Казахстана находится на пороге перехода из пограничного в развивающиеся рынки. В ближайшие годы, с приходом иностранных инвесторов, можно будет увидеть более справедливые оценки фондового рынка. Это позволит тем, кто начнет инвестировать в рынок Казахстана раньше остальных, заработать больше и снять те сливки, которые будут недоступны тем, кто придет позже.

Чтобы инвестировать в экономику страны, можно покупать отдельные акции, а можно вложиться сразу в весь рынок, то есть приобрести фонд, следующий за индексом Казахстанской биржи (KASE). «Фридом Финанс» совместно с управляющей компанией FinEx в 2018 году создали первый совместный ETF на акции крупнейших казахстанских компаний — фонд FXKZ. На сегодняшний день в состав фонда входят бумаги семи эмитентов Казахстана из финансового, телекоммуникационного, сырьевого и энергетического секторов.

Фонд торгуется на Московской бирже за рубли, благодаря невысокой цене доступен широкому кругу инвесторов. FXKZ можно покупать как на обычном брокерском счете, так и на ИИС.

ООО ИК «Фридом Финанс» (ОГРН 1107746963785, 123112, Москва, 1-й Красногвардейский проезд, дом 15, офис 18.02). Лицензия № 045–13561–100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен. Владение ценными бумагами и прочими финансовыми инструментами всегда сопряжено с рисками: стоимость ценных бумаг и прочих финансовых инструментов может как расти, так и падать.

ETF — биржевые инвестиционные фонды (exchange-traded funds). Эмитенты ФинЭкс Фандс АЙКАВ (FinEx Funds ICAV) и ФинЭкс Физикли Бэкт Фандз АЙКАВ (FinEx Physically Backed Funds ICAV) далее — Фонды. Управляющая компания ФинЭкс Инвестмент Менеджмент ЛЛП (FinEx Investment Management LLP) (регистрационный номер ОС407513, зарегистрированный офис: 2-й этаж 4 Хилл Стрит, Лондон, W1J 5NE). Фонд является лицом, обязавшимся акциям ETF. Информация раскрывается на сайте finexetf.com

Группа компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не дают гарантий или заверений и не принимают какой-либо ответственности, в том числе за любые возможные убытки в отношении финансовых результатов, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.