Банк России призывает кредитные организации прекратить увеличивать ставки по своим продуктам. Первый заместитель председателя Центробанка Алексей Улюкаев заявил в интервью агентству «Интерфакс», что ЦБ ждет от банков снижения доходности по кредитам и депозитам. Если те не отреагируют, регулятор обещает перекрыть им ликвидность. По словам Улюкаева, ЦБ уже рекомендовал 10 банкам уменьшить ставки.
Реакция ЦБ на гонку процентных ставок понятна, тем более что на этот путь вступили не только малые и средние банки, но и крупные. С 1 июля Банк России увеличил норматив обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций с 1,5% до 2%. Тем не менее о подъеме ставок по вкладам в начале июля объявили сразу несколько крупных банков. А некоторые малые и средние продолжают предлагать ставки по депозитам в рублях в районе 20% годовых.
1 июля Сбербанк снизил ставки по вкладам на 1 процентный пункт по всем валютам. Однако его пример не оказался заразительным. «Сбер» обладает значительной рыночной силой. Но сейчас течение рынка вкладов не развернется, даже если Сбербанк пойдет против него. Снижение ставок может привести лишь к снижению доли крупнейшего банка на этом рынке.
Битва между банками идет и за привлечение средств юрлиц. По корпоративным депозитам ставки традиционно ниже ставок по частным вкладам (как правило, не менее чем на 1,5—2 п. п.). Тем не менее и они продолжают расти, доходя сейчас до 18% годовых в рублях.
Дополнительный фактор, способствующий росту рублевых ставок, — наметившаяся тенденция к развороту рубля в сторону ослабления на фоне падающей нефти.
Гонка ставок по депозитам подрывает наметившуюся стабилизацию национальной экономики. Перегрев рынка вкладов может привести к возобновлению набегов вкладчиков на банки. Кроме того, рост ставок по депозитам способствует росту ставок по кредитам. Чем выше последние, тем хуже качество заемщиков. Таким образом, гонка процентных ставок повышает вероятность кризиса «плохих» долгов.
Итак, ЦБ требует снижения ставок по депозитам. В то же время правительство требует от банков роста кредитования реальной экономики, что плохо сочетается с тем, что в действительности происходит на рынке. За май средства ЦБ, размещенные в банках, сократились на 552,9 млрд рублей (-19,6%). Даже Сбербанк по состоянию на 1 июня отказался от средств ЦБ, за исключением субординированного кредита. Банки не привлекают средства ЦБ
Сокращение средств ЦБ в финансовых институтах наряду с валютной переоценкой важная причина уменьшения их кредитного портфеля. За май кредитный портфель российских банков потерял 406,9 млрд рублей (-2,0%).
Кроме того, Банк России располагает весьма широким спектром инструментов для охлаждения рынка вкладов. Например, целесообразен более убедительный рост нормы отчислений в фонд обязательных резервов. АСВ может внести свою лепту в охлаждение рынка, установив зависимость страховых взносов по вкладам от кредитного рейтинга банка и процентных ставок по депозитам. Возможна и крайняя мера — введение порогового уровня ставок, выше которого вклады не подлежат страхованию.
Другой способ снятия напряженности — сделать средства ЦБ более привлекательными и доступными. Наметившееся снижение инфляции представляет благоприятную возможность для смягчения кредитно-денежной политики, например для более радикального понижения ставки рефинансирования.
Максим ОСАДЧИЙ
Источник: Banki.ru
