Главный аналитик Банка «ГЛОБЭКС» Виктор Веселов: главное событие дня – встреча Президентов США и РФ
«Индекс ММВБ снизится при открытии торгов на фоне движения вниз азиатских фондовых индексов. Снижаются почти все мировые индексы, так как инвесторы волнуются из-за неоднозначных протоколов заседания FOMC ФРС США и ЕЦБ. Среди чиновников американского регулятора есть разногласия по дальнейшему увеличению процентной ставки и нормализации баланса ФРС. Протоколы июньского заседания европейского регулятора вместе с комментариями чиновников намекают на возможное сворачивание политики выкупа активов с рынка, поэтому доходность гособлигаций стран Евросоюза увеличилась на 10 б.п. Так, французские 10-летние государственные облигации торгуются возле 0,92%, немецкие - около 0,56%, итальянские - 2,27% и т.д. Кроме того, Банк Англии тоже намекал на скорое ужесточение монетарной политики. Таким образом, повышение ставок, сворачивание программы QE заставляют инвесторов фиксировать прибыль по гособлигациям и рынку акций.
Рубль ослабнет к доллару на фоне снижения стоимости нефти. Опубликованная вчера статистика Минэнерго США показала сокращение запасов сырой нефти на 6,3 млн баррелей, но увеличилась добыча на 88 тыс б/с до 9,33 млн б/с, что вкупе с ростом добычи картеля ОПЕК в июне привело ко вчерашнему снижению цены на нефть на 3% до $47,6 за баррель. Очевидно, что негативное настроение сохранится в пятницу. Кроме того, макростатистика по США ничем не порадовала инвесторов, что привело к ослаблению доллара к евро на 0,8% до 1,142 доллара за евро. Сегодня ключевой день для доллара и рубля, будет опубликована ключевая статистика по США, и пройдет встреча Президентов США и РФ, от которой российские инвесторы ждут позитивных итогов. Все внимание рынок направит на последнее событие».
Анастасия Соснова, ведущий аналитик банка «Российский капитал»
Внешний фон принял негативную окраску
В пятницу, 7 июля, внешний фон принял негативную окраску. Коммодитиз, в том числе нефть, отступили. Американские фондовые бенчмарки закрылись в минусе. Азиатские индексы также демонстрируют отрицательную динамику. Повод для роста российских фондовых индексов, очевидно, сегодня отсутствует. Внимание участников российского рынка в пятницу должна привлечь встреча президентов США и РФ на полях саммита G20, но здесь биржевики будут оценивать событие с точки зрения геополитических рисков для РФ и возможности их увеличения.
Нефть Brent на торгах скатилась вниз до $47.5 за баррель. Нам сложно назвать такую динамику пугающей. Честно говоря, мы не видим цену на нефть Brent ниже $45 за баррель в среднесрочной перспективе. Мы ожидаем, что объемы предложения нефти будут определенно корректироваться с достижением нефтяными котировками указанной отметки. Поэтому ждем продолжения колебаний нефти в интервале $45-50 за баррель.
Вчера были опубликованы данные Росстата по инфляции в РФ за июнь, согласно которым инфляция в июне ускорилась до 0.6% с 0.4% в мае, а в годовом выражении — до 4.4% с 4.1% в мае. Напомним, что регулятор ориентируется на таргет в 4%. Таким образом, мы полагаем, что ускорение инфляции неизменно отразится на темпах снижения ключевой ставки ЦБ РФ: скорость должна замедлиться. Ближайшее заседание Банка России состоится 28 июня. Июньское заседание не является опорным, однако регулятор может принимать решения по ставке и на промежуточных заседаниях. Тем не менее можно не прогнозировать, что снижение ставки составит более 0.25 п.п. Соответственно, ставки в РФ еще во втором полугодии не потеряют привлекательности для инвесторов, использующих разницу ставок центробанков в своей стратегии покупок. Мы не исключаем, что падение индекса гособлигаций RBGI может замедлиться, и негативное давление на рубль будет ослаблено. В пятницу, 7 июля, мы ожидаем продолжения колебаний курса американской валюты на бирже в Москве неподалеку от 60 руб./$.
