Перебои в поставках в Северном море
Александр Юдин, Директор Нижегородского филиала «БКС Премьер».
Сегодня: Смешанный внешний фон. Котировки Brent продолжают рост на фоне более существенного, чем ожидалось, сокращения запасов энергоресурсов в США (по данным A PI), а также перспектив длительного закрытия крупного нефтепровода в Северном море на ремонт. Тем не менее, в преддверие объявления итогов заседания ФРС (сегодня после закрытия рынков) вполне возможна некоторая осторожность. Несмотря на то, что повышение ставки и улучшение прогнозов состояния мировой экономики уже полностью отыграны рынками, устойчиво слабая инфляция в США повышает вероятность более мягкого подхода к монетарной политике в 2018 г.
Смешанная динамика в США и Азии. США (S&P 500 +0.15%, DJIA +0.49%, NASDAQ -0.19%), Азия (Hang Seng +0.28%, Shanghai -0.12%, Nikkei -0.40%). Фьючерсы на S&P 500 (-0.21%). Фьючерсы на Brent торгуются на уровне $63.93 за барр. – выше открытия.
Вчера: Под влиянием Brent и роста в Китае. В свете роста котировок Brent выше уровня $65 за барр. в ходе торговой сессии и оптимизма относительно перспектив китайской экономики фондовые индексы ушли вверх. Тем не менее позитив был ограничен, поскольку ралли на нефтяном рынке фундаментально не обосновано, а вызвано краткосрочным перебоем в поставках. К концу дня нефть подешевела вследствие прогнозов Минэнерго рекордного роста объемов добычи нефти в США в 2018 г.
По итогам дня: Цены на нефть Brent (-1.37% до $63.9 за барр.), рубль ослаб к доллару до 59.22, РТС (+0.48%), индекс МосБиржи (+0.57%).
Анастасия Соснова, ведущий аналитик банка «Российский капитал»
Аппетит к риску на текущий момент слабоват
В среду, 13 декабря, внешний фон в целом нейтрален, если не считать того, что американские фондовые бенчмарки продолжили свое восхождение. Однако индекс доллара США топчется на месте вблизи 94 п. Игроки готовятся к повышению ставки ФРС США на 25 б.п. на заседании, которое завершится сегодня. Федрезерв также должен опубликовать прогнозы по ставкам, а затем состоится пресс-конференция с главой регулятора Джанет Йеллен. Предположительно, риторика главы по части планов по дальнейшему ужесточению монетарной политики будет сдержанной и значительного влияния на ожидания рынков не окажет. Тем не менее аппетит к риску у инвесторов на текущий момент слабоват, поэтому масштабного роста на финансовых рынках сегодня мы не ждем, на российском фондовом рынке в том числе.
Нефть североморской марки Brent между тем не удержалась выше $65 за баррель. Таким образом, диапазон колебаний $60-65 за баррель по нефти остается актуальным. После объявления о продлении сделки ОПЕК+ до конца 2018 года при том, что темпы роста ведущих экономик мира продолжают набирать обороты, мы не видим причин для ухода нефти под отметку $60 за баррель. Но взобраться выше $65 за баррель нефти будет мешать, в частности, высокая активность сланцевиков.
Попытка валютной пары совершить пробой отметки 59 руб./$ вчера потерпела фиаско. В ближайшее время на фоне отскока нефти мы, скорее всего, будем наблюдать за колебаниями курса доллара США на российской бирже в области 59-60 руб./$.
Главный аналитик Банка «ГЛОБЭКС» Виктор Веселов: саудиты ударили по нефти
Индекс Мосбиржи откроется нейтрально из-за смешанной динамики на азиатских фондовых площадках. Котировки нефти не показали роста на фоне снижения запасов сырой нефти на 7,4 млн барр., поскольку сообщение о намерение Saudi Aramco в следующие 10 лет вложить $414 млрд в нефтяные проекты воспринимается рынком как негативный фактор. Они собираются тратить чуть больше $41 млрд в год на нефтегазовые проекты, что выше на 25% по сравнению с предыдущим десятилетним планом. Таким образом, саудиты пытаются защитить свои добывающие мощности на будущее. Однако на фоне пролонгации сделки ОПЕК «плюс», которая направлена на сокращение добычи нефти, это намерение негативно для рынка. Кроме того, американцы увеличили добычу на 1,2 млн б/с за год до 9,7 млн б/с, что почти близко к добыче Саудовской Аравии и России, поэтому эффект от сделки ОПЕК «плюс» будет ослабевать.
Сегодня поздним вечером по итогам заседания FOMC ФРС США, где Джанет Йеллен будет председательствовать в последний раз, инвесторы ждут увеличения верхнего уровня процентной ставки с 1,25% до 1,5%. Это фундаментальное событие в пользу доллара, и не в пользу всех товаров рассчитываемых в долларах США, в том числе и нефти, поэтому укрепления рубля мы не ожидаем.
