Нервозность из-за ФРС, нефть дешевеет
Александр Юдин, директор Нижегородского филиала «БКС Премьер».
Сегодня: Не время делать ставки. Предстоящий торговый день вряд ли принесет облегчение. Нефтяные котировки снижаются, а опасения более агрессивного, чем ожидалось, повышения ставки ФРС в текущем году продолжают сеять панику на мировых биржах. Устранение угрозы введения новых американских санкций против России может способствовать некоторому снижению нервозности в долгосрочной перспективе, однако, как и вчера, вряд ли компенсирует негативное влияние Brent и Федрезерва.
Падение в США и Азии. США (S&P 500 -4.10%, DJIA -4.60%, NASDAQ -3.78%), Азия (Hang Seng -4.94%, Shanghai -2.15%, Nikkei -6.86%). Фьючерсы на S&P 500 (-3.26%). Фьючерсы на Brent торгуются на уровне $66.86 за барр. – ниже открытия.
Вчера: Рынки снизились из-за дешевеющей Brent и ФРС. Из доклада Минфина США, опубликованного в пятницу, следует, что министерство не рекомендует вводить новые санкции в отношении российского суверенного долга. По всей видимости, именно по этой причине российский рынок акций показал динамику лучше мировых бирж, хотя и закрылся на отрицательной территории. Главными факторами, определившими ход торгов, оказалась дешевеющая Brent и опасения ужесточения политики Федрезерва в текущем году.
Комментарий трейдера: Российский рынок акций демонстрировал в целом невыраженную и неуверенную динамику. Фактором поддержки мог стать текущий фокус инвесторов на ресурсный сектор. Одним из лидеров роста оказался Аэрофлот (+3.7% на сильной отчетности по РСБУ), Сургутнефтегаз АО и АП опередили свои аналоги (является хеджем на рубль и сектор), в то время как котировки Brent опустились ниже $67 за барр. Также спросом пользовались Норильский никель и UC Rusal (после операционных результатов за 4К17). Мы увидели двухсторонние потоки в финансовом секторе – SBER, VTBR, TCS.
По итогам дня: Цены на нефть Brent (-1.93% до $66.9 за барр.), рубль ослаб к доллару США до 57.31, РТС (-0.71%), индекс МосБиржи (-0.22%).
Главный аналитик Банка «ГЛОБЭКС» Виктор Веселов: российский рынок упадет
Российский рынок упадет на открытии торгов вслед за падением американского и азиатских рынков на 4% и 2,5-5% соответственно. На этом фоне доходность UST-10 снизилась почти на 20 б.п. до 2,69%, так инвесторы на время выключили аппетит к риску. Волнение американских инвесторов было вызвано усилением инфляционных рисков из-за улучшения рынка труда, при этом рост доходности гособлигаций США в январе с 2,40% до 2,7%, а далее до 2,85% вкупе с ослаблением доллара к евро на 4,7% до 1,25 долларов также способствовали ожиданию снижения экономики США.
В свою очередь, индекс волатильности VIX подскочил до 37%. Мы считаем, что негативными факторами для американского рынка послужили: приближение очередного срока, когда будет закончено финансирование правительства США (6 февраля), ожидание усиления дефицита торгового баланса (тоже 6 февраля), плюс 81% американских компаний, входящих в базу расчета фондового индекса SP500, отчитались за IV квартал 2017 года, и побили рекорды по прогнозам аналитиков по прибыли на акцию, что дало сигнал американским инвесторам фиксировать прибыль. Кроме того, рынок растет уже около 400 дней без коррекции в 5%. Однако, мы считаем, что локальная коррекция в скором времени сменится на спекулятивные покупки рынка инвесторами из-за возросшего индекса VIX.
Рубль продолжит ослабление из-за негативного общего фона и снижения цен на нефть на 1,6% до $67 за баррель. Помимо этого, мы видим увеличение объема притока иностранной ликвидности на российский рынок в последние 2-3 торговые сессии - мировые инвесторы пробуют искать тихую гавань во время коррекции мировых рынков.
