Рынки сомневаются в перспективах QE, нефть дешевеет
Александр Юдин, директор Нижегородского филиала «БКС Премьер».
Сегодня: Конец эпохи. Спекуляции на тему слишком агрессивного ужесточения монетарной политики в мире, а также продолжающееся падение цен на нефть оказывают давление на настроения инвесторов, которые опасаются, что текущие ценовые уровни завышены. На глобальных рынках макроданные улучшаются (торговый баланс в Китае существенно превзошел ожидания), что в сочетании с ростом инфляционных ожиданий и улучшением экономических прогнозов дает рынкам все основания отыгрывать сценарий повышения ключевых ставок крупнейшими центробанками (в первую очередь ФРС и ЕЦБ).
В России сегодня состоится заседание ЦБ, который, судя по последним статданным по инфляции, имеет все возможности для снижения ставки на 25 б.п., если не на 50 б.п.
Падение в США и Азии. США (S&P 500 -3.75%, DJIA -4.15%, NASDAQ -3.90%), Азия (Hang Seng -3.33%, Shanghai -4.11%, Nikkei -2.57%). Фьючерсы на S&P 500 (+0.46%). Фьючерсы на Brent торгуются на уровне $64.39 за барр. – ниже открытия.
Вчера: Да здравствует волатильность. Покупки подешевевших бумаг, которые доминировали в среду, быстро сошли на нет. Перспективы нефтяного рынка ухудшаются (негативные прогнозы Минэнерго США), риторика представителей ФРС становится все жестче, а глобальные рынки страдают от волатильности. На этом фоне сильные данные по торговому балансу Китая не имели ни одного шанса повлиять на ход торгов.
Комментарий трейдера: Последние данные по рынку труда США открывают дверь более агрессивному ужесточению монетарной политики ФРС. Несмотря, а возможно благодаря безрассудству скачка на открытии (в основном за счет Сбербанка), на рынок вступили продавцы, которые и задали тон оставшейся части торговой сессии. Распродажи были широкими и тотальными. В лидерах снижения оказался сырьевой комплекс в свете падения цен на нефть ниже $65, и негативной динамики в цветных металлах. На общем фоне выделялись Алроса, которая росла в преддверии выхода результатов январского сайта (12 февраля), а также ритейлеры (MGNT, X5, MVID).
По итогам дня: Цены на нефть Brent (-1.59% до $64.3 за барр.), рубль ослаб к доллару до 58.42, РТС (-2.56%), индекс МосБиржи (-1.22%).
Главный аналитик Банка «ГЛОБЭКС» Виктор Веселов: Коррекция продолжается
Глобальный обвал продолжает победоносно шагать по мировым рынкам. Американский рынок снизился за неделю на 10% до 2581 пунктов по SP500, потянув за собой вниз азиатские рынки на -12%, Европу на -8%. Последний раз такие заходы вниз на 10% американские инвесторы устраивали 2 года назад, но также в течение одного месяца быстро возвращались обратно. В текущих условиях очередную порцию негатива принесли новости о том, что конгрессмены США на данный момент не договорились о пролонгации работы правительства. Вместе с тем, сегодня Сенат США проголосовал за пролонгацию работы правительства, что должно подтолкнуть вверх фьючерсы на американские фондовые индексы. Поэтому мы ожидаем небольшого отскока вверх с переходом в консолидацию от торгов на американском рынке в пятницу. Однако российский рынок начнет торги снижением. Рубль стабилизируется на фоне нейтральной динамики нефтяных цен. Добавим, что в среду и четверг динамика рубля и нефти в очередной раз доказали тесную взаимосвязь. При этом, за 4 торговых сессии иностранные фонды вывели с российского рынка от $49,3 до $70 млн ввиду общего негативного фона. Во второй половине дня состоится заседание ЦБ РФ, от которого рынок ожидает снижения ключевой ставки как минимум на 25 б.п. до 7,5% или ниже из-за снижения инфляции до 2,2% год-к-году.
