Стабильность на глобальных рынках, восстановление нефти
Александр Юдин, директор Нижегородского филиала «БКС Премьер».
Прогноз на неделю: Вздох облегчения. Коррекция на глобальных рынках приостановилась: инвесторы пытаются просчитать, достаточными ли были распродажи, вызванные планами мировых регуляторов ужесточать монетарную политику более агрессивно, чем ожидалось ранее. То же самое можно сказать и о нефтяном рынке, который оказался под давлением опасений роста добычи в США, что может свести на нет усилия ОПЕК+ по стабилизации баланса.
На этом фоне особенно важны данные по промышленному производству в США и еврозоне, при этом влияние может быть противоречивым: цифры слабее прогнозов могут заставить инвесторов поверить в то, что регуляторы будут более осторожны в сворачивании стимулов, в то время как позитивные данные могут вызвать негативную реакцию рынков.
Кроме того, Олимпийские игры могут запомниться геополитической темой, а именно участием Северной Кореи. Новостные заголовки указывают на вероятность сближения Северной и Южной Кореи, и такая возможность (даже отдаленная) может вызвать волну оптимизма на мировых рынках.
В пятницу начинается двухнедельное празднование Нового года по лунному календарю, что означает затишье в Азии, в том числе и в плане новостей.
Рост в США и Азии. США (S&P 500 +1.49%, DJIA +1.38%, NASDAQ +1.44%), Азия (Hang Seng + 0.71%, Shanghai + 0.80%, Nikkei закрыт). Фьючерсы н а S &P 5 00 (+0.48%), фьючерсы на Brent торгуются на уровне $63.36 за барр. – выше открытия.
Обзор минувшей недели: Коррекция на фоне опасений «конца эпохи», нефть под давлением. На прошлой неделе рынки находились под влиянием опасений конца эпохи дешевой ликвидности, которая искусственно надувала рынки в последние восемь лет: глобальные макроданные превышают прогнозы, что указывает на синхронный рост мировых экономик и улучшают инфляционные ожидания; риторика представителей мировых центробанков (за исключением России) становится все жестче. Один только этот риск мог бы отправить рынки в пике, однако к негативу добавилось ухудшение перспектив объема добычи нефти в США. В пятницу ЦБ снизил ставку на 25 б.п. до 7.5%, что не оказало большого влияния на рынки или курс рубля, поскольку было ожидаемым.
По итогам недели: Цены на нефть Brent (-8.1% до $62.7 за барр.), рубль ослаб к доллару до 58.37, РТС (-6.8%), индекс МосБиржи (-3.7%).
Главный аналитик Банка «ГЛОБЭКС» Виктор Веселов: Не исключаем фиксации прибыли в ОФЗ
Российский рынок откроется ростом из-за подъема азиатских, американских и европейских фьючерсов на фондовые индексы на 2,5% и 0,7% и 1,2% соответственно. Американские инвесторы позитивно восприняли пролонгацию работы правительства США, и таким образом, поспешили откупить провал в 8-10% на мировых биржах за прошлые две недели. Так, в пятницу, по американскому SP500 увеличился объем торгов против данных за четверг, и закрытие сессии прошло выше уровня открытия. Теперь рынок перейдет к консолидации. Мы считаем, что на данный момент сильные драйверы для движения вверх отсутствуют, на американском рынке закончился период отчетности. В то время, как российский рынок следует за котировками нефти или ждет локальных новостей по эмитентам. Сегодня отчитается «Магнит» за 2017 год, а завтра «Мечел», «Алроса», «Силовые машины» и др. После ралли в ОФЗ в прошлые 10 дней, например, доходность выпуска 26218 снизилась на 26 б.п. до 7,31%, теперь инвесторы постараются зафиксировать прибыль. Поддержку рублю окажет приближение выплат страховых взносов и слабый подъем нефтяных котировок.
