Александр Юдин, директор Нижегородского филиала «БКС Премьер».
Опасения по ФРС снижаются, Brent растет
Сегодня: Снижение рисков. Сегодня рынки продолжат отыгрывать американские статданные – сильный показатель инфляции был нивелирован очень слабыми данными по розничным продажам, что не дает уверенности в мощном восстановлении американской экономики и снижает опасения по поводу агрессивного повышения ставки ФРС. Кроме того, запасы энергоресурсов в США увеличились меньше прогнозов, что в сочетании с ослаблением доллара должно поддержать Brent.
Рост в США и Азии. США (S&P 500 +1.34%, DJIA +1.03%, NASDAQ +1.86%), Азия (Hang Seng +1.97%, китайский рынок закрыт на новогодние каникулы, Nikkei +1.50%). Фьючерсы на S&P 500 (+0.42%). Фьючерсы на Brent торгуются на уровне $64.85 за барр. – выше открытия.
Вчера: Осторожность из-за опасений новой коррекции. Большую часть торговой сессии инвесторы вели себя осторожно на фоне опасений, что сильные данные по инфляции в США могут вызвать очередную коррекцию на глобальных рынках. Оптимизма также не добавили отчеты API и МЭА, поставившие под сомнение эффективность усилий ОПЕК+ в части ребалансировки рынка, что вызвало умеренно негативную реакцию в Brent. Однако ближе к завершению торгов данные по инфляции были компенсированы отчетом по розничным продажам, которые оказались гораздо хуже ожиданий.
По итогам дня: Цены на нефть Brent (+2.78% до $64.4 за барр.), рубль укрепился к доллару до 56.73, РТС (+1.46%), индекс МосБиржи (+0.33%).
Главный аналитик Банка «ГЛОБЭКС» Виктор Веселов: Инвесторы предпочли не замечать проблем
Российский рынок откроется ростом вслед за подъемом до 1,4% азиатских фондовых индексов и фьючерсов на американские и европейские аналоги на 0,35% и 0,7% соответственно. Котировки нефти растут на 4,7% до $65 за баррель несмотря на увеличение запасов сырой нефти на 1,8 млн барр. и продолжение роста добычи в США (+20 тыс б/с за неделю, итого 10,2 млн б/с), но при снижении запасов в Кушинге на 3,6 млн барр. В итоге увеличение запасов оказалось меньше значений, которые прогнозировали эксперты, что оказало положительный результат на котировки нефти. Однако проблема роста добычи в США на фоне снижения добычи странами ОПЕК и вне картеля остается открытой и постепенно положительный эффект от сделки ОПЕК «плюс» может снизиться. Но на данный момент рубль укрепился на 1,6% до 56,7 за доллар и на торгах в четверг получит дополнительную поддержку от выплаты страховых взносов. При этом снова звучат заявления от главы Минфина США о скором вводе новых санкций против России. Мы считаем, что санкций можно ожидать ближе к выборам Президента РФ: в середине марта 2018 года.
Отметим, что данные по инфляции в США оказались лучше прогноза, но доллар после укрепления к евро на 0,6% до $1,227 за евро ослаб к текущему моменту на 1,55% до $1,246 за евро. Очевидно, инвесторы хотят дождаться подтверждения роста инфляции, и поэтому не стали обращать внимание на разовый сюрприз. Однако увеличение инфляционного давления и ожидание подъема процентной ставки до 1,75% толкают доходность гособлигаций США и 3-х месячную кредитную ставку LIBOR к высоким отметкам в 2,9% и 1,85% соответственно. Это может выступить сильным драйвером для оттока капитала с развивающихся рынков.
