Протокол ФРС укрепил доллар
Александр Юдин, директор Нижегородского филиала «БКС Премьер».
Сегодня: Предпраздничный режим. В свете короткой недели объемы торгов будут сниженными, а часть инвесторов может закрыть позиции. Цены на нефть Brent снижаются под влиянием укрепления доллара, а также неоднозначных выводов из протокола январского заседания FOMC, которые вызвали опасения возвращения ФРС к идее четырех повышений ставки в этом году. Протокол заседания ЕЦБ также представляет большой интерес, поскольку инвесторы следят за взглядом европейского регулятора на инфляцию и сокращение программы выкупа активов.
США и Азия в минусе. США (S&P 500 -0.55%, DJIA -0.67%, NASDAQ -0.22%), Азия (Hang Seng -1.07%, Shanghai закрыт, Nikkei -1.28%). Фьючерсы на S&P 500 (-0.44%), фьючерсы на Brent торгуются на уровне $64.89 за барр. – ниже открытия.
Вчера: Русская рулетка и FOMC теряют важность, на первом плане нефть. Вчера рынки продолжили рост, благодаря поддержке со стороны нефтяных котировок, пробивших вверх уровень $65 за барр. в свете сокращения запасов энергоресурсов в США. В этой связи инвесторы по большей части перестали думать о предстоящем релизе протоколов FOMC (после закрытия). Кроме того, на динамику российского рынка влияние оказывал новостной поток о запуске «русской рулетки» UC Rusal в отношении Норникеля.
Комментарий трейдера: Движение вверх было поддержано объемами выше среднего (5-й по объемам день с начала года). Помимо «мыльной оперы» Норникеля и UC Rusal (по последним сообщениям, Юмашев может занять место Абрамовича в качестве буфера между двумя акционерами), спросом пользовались бумаги MGNT и банков. MGNT LI прибавил 6.7%, а SBER и SBERP обновили максимумы. Интерес наблюдался и в нефтегазовом секторе.
Главный аналитик Банка «ГЛОБЭКС» Виктор Веселов: Иностранные инвесторы заходят на российский рынок
Российский рынок откроется небольшим снижением вследствие снижения фьючерсов на основные азиатские, европейские и американские фондовые индексы на 0,9-0,1% и 0,8% и 0,3-0,5% соответственно. Индекс волатильности VIX подпрыгнул на 3 п.п. с 17 до 20%. Индекс доллара укрепился на 1,2% до 90 пунктов с начала недели. Доходность американских 10-летних гособлигаций увеличилась на 6 б.п. до 2,95%. Таким образом, инвесторы отреагировали на публикацию январского протокола FOMC ФРС США. Комитет отмечает, что рынок труда продолжает укрепляться, есть рост реального ВВП, рост продажи новых домов, прирост почасовой оплаты труда остается скромным, однако потребительские настроения остаются оптимистичными, реальные располагаемые личные доходы населения позволяют говорить о дальнейшем стабильном росте реального PCE в ближайшем будущем. Поэтому члены комитета согласились с тем, что в краткосрочной экономической перспективе повысилась вероятность того, что будет уместна постепенная траектория роста ставки федеральных фондов.
Вместе с тем, несмотря на нейтральную динамику нефтяных цен из-за укрепления доллара и слабого прогноза API, согласно которому запасы сырой нефти в США снизились на 907 тыс барр., а в Кушинге на 2,6 млн баррелей, российский рынок получает приток иностранной ликвидности. Поэтому индекс Мосбиржи подскочил до 2320 пунктов и шел в противофазе мировой конъюнктуры, а кривая доходности ОФЗ опустилась ниже уровня в 7% на коротком и среднем отрезках. Мы считаем, что иностранные инвесторы заходят на рынок в ожидании увеличения суверенного рейтинга РФ с текущего уровня «BB+» до последней ступени инвестиционного уровня «BBB-». По факту это обеспечит дальнейший приток иностранной ликвидности на российский рынок, поскольку ряд иностранных фондов получат право инвестировать в РФ из-за того, что страна будет иметь рейтинг инвестиционной категории от двух мировых рейтинговых агентств. Однако, мы считаем, что рейтинг не повысят из-за угрозы введения новых санкций США против РФ. В последнее время Администрация США напоминает об этом неоднократно.
