Повышение рейтинга России поддержит настрой
Александр Юдин, директор Нижегородского филиала «БКС Премьер».
Прогноз на неделю: Позитивный фон. Повышение суверенного рейтинга России агентством S&P из «мусорной» категории в «инвестиционную» улучшит отношение рынка к российскому риску и может принести дополнительные потоки. Решение рейтингового агентства отражает способность страны выдерживать санкции и низкие цены на сырьевые товары. Повышение суверенного рейтинга как нельзя кстати – 1 марта президент Путин выступит с посланием Федеральном собранию. Кроме того, точка зрения рейтингового агентства может повлиять на намерения Запада поддерживать санкционный режим. Цены на нефть торгуются на благоприятном уровне на фоне перебоев в поставках в Ливии, а подтверждения Саудовской Аравией снижения навеса предложения в результате действия соглашения ОПЕК+. Тем не менее волатильность на этой неделе сохранится в свете выступления нового главы ФРС Пауэлла, а также релиза большого числа важных макроданных из США, еврозоны и Китая.
Рост в США, смешанная динамика в Азии. США (S&P 500 +1.60%, DJIA +1.39%, NASDAQ +1.77%), Азия (Hang Seng -0.22%, Shanghai +0.17%, Nikkei +0.07%). Фьючерсы н а S &P 5 00 ( -0.03%), Фьючерсы на Brent торгуются на уровне $67.45 за барр. – выше открытия.
Обзор минувшей недели: Brent выше $65 за барр., «русская рулетка» и жесткий тон ФРС. Минувшая неделя прошла под девизом покупок на просадке при поддержке дорожающей нефти, благодаря падению запасов энергоресурсов в С ША и п ланам О ПЕК+ продлить сделку после 2 018 г . Российские макроданные также способствовали оптимизму: экономика показала заметный рост в январе г/г (промпроизводство, сельское хозяйство, потребительские настроения, рост реальных зарплат). Но не обошлось и без ложки дегтя: в частности, рынки отыгрывали угрозу запуска механизма «русской рулетки» US Rusal, что вызвало некоторую волатильность в секторе; протоколы заседания FOMC продемонстрировали разность позиций членов комитета в отношении темпов ужесточения монетарной политики, вызвав при этом спекуляции более агрессивного повышения ставок в этом году.
По итогам недели: Цены на нефть Brent (+3.4% до $67.1 за барр.), рубль укрепился к доллару до 56.13, РТС (+3.0%), индекс МосБиржи (+3.6%).
Главный аналитик Банка «ГЛОБЭКС» Виктор Веселов: Российский рынок получит приток денег
Российский рынок откроется ростом из-за роста азиатских фондовых индексов и снижения доходности американских гособлигаций до 2,86%. Последний фактор обеспечит приток ликвидности на развивающиеся рынки. Однако главным драйвером роста для российского рынка выступит переход суверенного рейтинга России по шкале S&P из первой ступени спекулятивной категории «BB+» в последнюю ступень инвестиционной категории «BBB-». При этом агентство Fitch также подтвердило инвестиционный рейтинг. Из пресс-релиза следует, что экономический рост будет слабым в силу весомой доли государства в экономике, неблагоприятная демографическая ситуация и низкая производительность плюс санкции продолжат ограничивать экономический рост и т.д. Вместе с тем, рынок получит притока капитала, что будет способствовать снижению всей кривой доходности ОФЗ, короткий и средний отрезки которой уже ниже 7%, поэтому рубль будет иметь спрос.
Одним из важных событий на текущей неделе станет выступление нового главы ФРС США Джерома Пауэлла во вторник. Инвесторы ждут разъяснения позиции главы по ужесточению монетарной политики ФРС, а именно темпа увеличения процентной ставки. Мы полагаем, что любой намек на ослабление темпов вызовет снижение индекса доллара. Намек на ускорение вызовет рост доллара к мировым валютам, а доходность гособлигаций поднимется к 3%. При этом в конце недели 4 марта в Италии пройдут парламентские выборы, что может быть фактором риска для евро, поэтому укрепление европейской валюты может не последовать.
