Геополитика, рост мировой экономики, выборы в России
Александр Юдин, директор Нижегородского филиала «БКС Премьер».
Прогноз на неделю: Под знаком оптимизма. Сильные макроданные из США и сообщения о том, что Дональд Трамп неожиданно принял приглашение президента Северной Кореи на встречу в мае для обсуждения денуклеаризации способствуют росту котировок Brent и спросу на рисковые активы в начале недели. Тем не менее «нефтяные медведи» продолжат настаивать на том, что увеличение объема предложения в США ставит под угрозу все усилия ОПЕК+, а сделка, в рамках которой Пхеньян добровольно бы отказался от ядерных амбиций, невозможна, а значит весь оптимизм будет лишь временным. Также в центре внимания находятся предстоящие президентские выборы в России 18 марта. Результат вполне предсказуем и не окажет большого влияния на рынки.
Рост в США, смешанная динамика в Азии. США (S&P 500 +1.74%, DJIA +1.77%, NASDAQ +1.79%), Азия(Hang Seng -0.21%, Shanghai +0.15%, Nikkei -0.58%). Фьючерсы на S&P 500 (+0.10%). Фьючерсы на Brent – $65.54/барр., ниже открытия.
Обзор минувшей недели: Сокращенная неделя, волатильные торги. Рынки начали прошлую неделю с роста в свете динамики Brent и новостей о введении импортных пошлин в США. Повышению нефтяных котировок способствовали сообщения о том, что ОПЕК и американские производители сланцевой нефти могут найти взаимно выгодный способ наращивать добычу без урона для цен. Что касается пошлин, то инвесторы посчитали угрозу не такой серьезной, а скорее козырем в общей политике США. Инфляция в России стабилизировалась на низком уровне 2.2% г/г (что дает ЦБ больше возможностей для снижения ставки на заседании 23 марта), а Северная Корея предложила обсудить денуклеаризацию. Тем не менее в среду наблюдалась фиксация прибыли перед длинными выходными.
Главный аналитик Банка «ГЛОБЭКС» Виктор Веселов: Инвесторы будут сдержаны в покупках на неделе
Российский рынок откроется несущественным подъемом по индексу Мосбиржи, это следствие положительных торгов фьючерсов на мировые фондовые индексы в диапазоне от +0,1% до 0,5%. Инвесторы отодвинули тему торговой войны США с Евросоюзом, Канадой, Японией, Китаем и др. на второй план и отыгрывают сильные данные по рынку труда в США. Есть рост в 313 тыс. созданных рабочих мест, коэффициент безработицы стабильно держится на уровне 4,1%. Вместе с тем, заработанная плата не увеличилась в феврале, что вызывает опасения по поводу роста инфляции, данные по которой будут опубликованы во вторник. В месячном выражении прогнозируется замедление, в годовом – увеличение темпа. Рынок котирует с вероятностью в 86% увеличение верхнего уровня процентной ставки ФРС США на 25 б.п. до 1,75% на заседании FOMC 21 марта. При этом, на фоне введения менее жестких заградительных пошлин на импорт стали и алюминия в США индекс MSCI развивающихся рынков отреагировал несущественным подъемом в 0,6%. Благодаря этому, а также росту нефтяных цен на 2,8% до $65,5 за баррель российский рынок вырос в пятницу. Однако, ввиду приближения выборов Президента России в конце текущей неделе, мы ожидаем, что инвесторы останутся в стороне от активных операций и будут принимать инвестиционные решения по факту свершения события. Дельта движения капитала в фондах с фокусом на российский рынок находится почти на нулевых отметках в последние 3 торговых сессии – нет сильного притока/оттока с российского рынка.
