Александр Юдин, директор Нижегородского филиала «БКС Премьер».
В фокусе Трамп, Brent по $63 оказывает поддержку
Прогноз на неделю: Рисковые активы могут оказаться под давлением. Неделя начнется при поддержке сильных данных по обрабатывающей промышленности (США, еврозона, Россия и индекс Global Manufacturing PMI, отражающий динамику в крупнейших экономиках, включая США, Японию, Германию, Францию и Китай). Еще одним позитивным событием стало одобрение сенатом США законопроекта о налоговой реформе, что повышает вероятность утверждения документа д о к онца г ода. В т о ж е в ремя в С МИ появились новые сообщения о связях Трампа с Россией. На этот раз президенту США может быть предъявлено обвинение в препятствовании следствию, что может стать основанием для импичмента. Хотя конечный результат предугадать сложно, обвинения повышают неопределенность вокруг президентства Трампа и перспектив его экономической программы, также увеличивает премию за российский риск, что давит на настроения инвесторов. На этой неделе ожидается выход большого числа макроотчетов, в том числе индекс PMI в секторе услуг Китая, PMI/ВВП еврозоны, данные по промпроизводству Германии, индекс PMI в секторе услуг и данные по рынку труда США.
Снижение в США, смешанная динамика в Азии. США (S&P 500 -0.20%, DJIA -0.17%, NASDAQ -0.38%), Азия (Hang Seng +0.71%, Shanghai +0.12%, Nikkei -0.29%). Фьючерсы на S&P 500 растут (+0.69%). Фьючерсы на Brent торгуются на уровне $63.36 за барр. – ниже открытия.
Обзор прошедшей недели: Под влиянем ОПЕК+, налоговой реформы США, макроданных. В начале и середине недели котировки Brent двигались в диапазоне $62-64 за барр. В четверг картель и Россия договорились о продлении соглашения о сокращении добычи до конца 2018 г. – такой исход был полностью ожидаем и уже отыгран, в свете чего динамика Brent осталась стабильной. Кроме того, в ходе слушаний вероятный будущий глава ФРС Джером Пауэлл выступил за смягчение регулирования банковского сектора, тогда как перспективы налоговой реформы США остаются неопределенными. Рисковые активы также реагировали на сообщения, что Северная Корея успешно запустила межконтинентальную баллистическую ракету, способную нанести удар по материковой части США. Некоторую поддержку рынку оказали в целом неплохие макроданные из США, еврозоны, Азии (Китай, Япония) и России.
По итогам недели: Цены на нефть Brent (без изменений, $63.7 за барр.), рубль ослаб к доллару до 58.90, РТС (-2.8%), индекс МосБиржи (-0.26%).
Анастасия Соснова, ведущий аналитик банка «Российский капитал»
Российский фондовый индекс МосБиржи находится на перепутье
В понедельник, 4 декабря, глобальный внешний фон можно обозначить как умеренно позитивный. Американский Сенат проголосовал за принятие долгожданного законопроекта, который предполагает существенное снижение налога на прибыль корпораций и незначительное сокращение налоговой нагрузки на граждан США. Изначально предполагалось, что налоговая реформа способствует росту инвестиций в Штатах и ускорит подъем американской экономики. Таким образом, принятие законопроекта по налогам может рассматриваться инвесторами как в Америке, так и в остальном мире не иначе как благоприятное событие. Рост крупнейшей экономики мира традиционно расценивается как драйвер и локомотив роста глобальной экономики.
Между тем рост на отечественном рынке может носить либо сдержанный характер, либо может вообще не состояться в понедельник, 4 декабря. Биржевики склонны опасаться усиления геополитической неопределенности из-за новостей, касающихся расследования возможных связей между РФ и администрацией Трампа. В пятницу, 1 декабря, индекс МосБиржи приостановил падение вблизи отметки 2100 п. На текущий момент она считается локальным рубежом поддержки, тогда как пробитие указанного уровня может увести рублевый индикатор российского рынка акций далее вниз.
Курс доллара США в пятницу, 1 декабря, вырулил в диапазон 58.5-59 руб./$. В декабре рубль будет испытывать дополнительное давление пиковых выплат по внешнему долгу. Таким образом, не исключено, что пара рубль-доллар США в ближайшее время может в итоге прийти и к более высоким уровням, но в отсутствие новых негативных факторов вряд ли завершит год выше 61 руб./$.
Главный аналитик Банка «ГЛОБЭКС» Виктор Веселов:
макростатистика по труду в США – ключевое событие недели
В течение дня рубль постепенно ослабнет благодаря общему укреплению доллара, в пользу которого на текущей неделе будет играть публикация ключевой макростатистики по труду в США. Плюс Сенат США одобрил налоговую реформу Трампа, снижающую налоговую нагрузку на корпорации и физлиц для того, чтобы простимулировать экономический рост. После объединения с аналогичным актом Палаты представителей закон поступит на подпись Президенту, который ставя подпись, выполнит одно из своих предвыборных обещаний. Поэтому у доллара есть весомые причины для укрепления к мировым валютам. Однако согласно отчетам COT, чистые длинные позиции по нефти несущественно подросли, что показывает позитивный настрой инвесторов относительно нефтяных цен. Чистые длинные позиции по рублям также подросли. Вместе с тем, макростатистика по труду в США будет ключевым событием текущей недели, поэтому инвесторы будут ориентироваться на ее результаты.
