Банк России вчера опубликовал данные по банковской системе за март – ниже приводим основные тренды в предкризисном месяце.
Кредитование
Рекордный рост кредитования ЮЛ: опасаясь ужесточения условий кредитования, заемщики резко нарастили рублевые кредитные портфели.
Прирост рублевых кредитов ЮЛ (юрлиц) за март составил 4,0% (+1,2 трлн. руб.) – максимальные темпы роста за месяц с декабря 2014 г. Дополнительным фактором роста рублевых кредитов могло стать также рефинансирование – валютный портфель ЮЛ в марте сократился на 1,9% (-3 млрд. долл.). При этом локомотивом роста кредитования стали средние банки, не входящие в периметр СЗКО (так, Сбербанк ранее отчитался о росте рублевого портфеля за март всего на 1,1%).
Прирост рублевых кредитов физлиц (ФЛ) также ускорился – до 1,6% vs 1,2% в феврале, однако в годовом выражении рост незначительно замедлился с 18,1% в феврале до 18,0% в марте.
В апреле ждем замедления кредитования ЮЛ – компании приостановят инвестпроекты, сосредоточатся на рефинансировании. Портфель ФЛ при этом может сократиться за счет резкого снижения новых выдач из-за режима самоизоляции.
Средства клиентов
Приток рублевых средств ЮЛ в марте был обеспечен кредитными ресурсами. ФЛ на фоне резкого ослабления рубля и инициатив по налогообложению вкладов вывели из банков валютных средств на 5 млрд. долл.
Приток рублевых средств ЮЛ по итогам марта составил 0,9 трлн. руб. или +3,8% м/м, что является максимальным месячным приростом с декабря 2014 г. Очевидно, что рекордный приток пассивов был обеспечен всплеском кредитования – компании не успели в марте полностью использовать кредитные ресурсы.
Рублевые средства ФЛ за март практически не изменились (+0,1% м/м) – несмотря на ранние выплаты зарплат, физлица, видимо, предпочли запастись наличными перед длинными выходными.
Валютные средства ФЛ в марте резко сократились на 5,3% - на фоне резкого ослабления рубля и инициатив по налогообложению вкладов население вывело из банков 5 млрд. в долл. эквиваленте. Снижение ставок по долларам практически до нуля (вслед за евро) также не будут способствовать притоку валютных средств ФЛ и в дальнейшем.
В апреле ждем резкого снижения средств ФЛ и ЮЛ – будет сказываться эффект карантинных мер: падение выручки у ЮЛ и сокращение доходов ФЛ.
Прибыль (до налогообложения)
Банки показали рост прибыли в марте – послабления ЦБ нивелировали падения рынков, а эффект кризиса пока не успел отразиться на качестве кредитных портфелей.
Прибыль до налогообложения в марте по системе составила 219 млрд. руб. vs 142 млрд. руб. в марте 2019 г.; за квартал – 612 млрд. руб. (+4,3% г/г). При этом ЦБ отмечает, что рост прибыл неоднородным - однако основная доля прибыли была сконцентрирована всего в трех крупных банках за счет валютной переоценки.
Ожидаем, что с апреля прибыль банков начнет сокращаться на фоне ухудшения качества портфелей и роста резервирования. За март просрочка выросла незначительно – на 2,0% м/м по рублевым кредитам ЮЛ и на 2,2% - по ФЛ.
Меры ЦБ несколько смягчат потери банков, однако по итогам 2020 г. банки могут потерять около трети прибыли от уровня 2019 г.
