Рынки акций вчера двигались в боковом тренде на фоне ослабления уверенности инвесторов в монетарных стимулах ЕЦБ: В понедельник европейские рынки акций двигались в боковом тренде и ближе к концу торгового дня начали снижаться (индекс StoxxEuro600 потерял 0,3% по итогам торговой сессии); российские индексы последовали примеру своих европейских аналогов — по итогам дня индекс РТС не изменился и закрылся на отметке 1 340 пунктов, а индекс Московской биржи опустился на 0,4% до 2 787 пунктов на фоне ослабления уверенности инвесторов в монетарных стимулах ЕЦБ после того как Германия показала неожиданный рост экспорта по итогам июля. Курс британского фунта укрепился на 0,5% до 1 249 британских фунтов за долл. после публикации сильных данных по росту ВВП Великобритании за июль, продолжив укрепляться даже после заявления премьер-министра Бориса Джонсона о перерыве в работе парламента до 14 октября. Курс рубля продолжал укрепляться (+0,4% до 65,45 руб. за долл.) на фоне роста цен на нефть (Brent +1,7% до 62,59 руб. за барр.). Мы считаем, что поддержку ценам на нефть окажет заявление нового министра энергетики Саудовской Аравии о том, что нефтяная политика Саудовской Аравии не изменится. Вчера инвесторы покупали акции энергетических компаний; в лидерах роста были акции TGKA RX(+2,6%), ENRU RX(+2,3%) и OGKB RX(+1,4%), атакже бумаги российскихметаллургическихкомпаний. Пользовались спросом и акции AFLT RX (+1,8%) и FIVE LI (+1,5%). Акции других компаний торговались в боковом тренде. В лидерах падения оказались акции QIWI US (-5,9%), так как инвесторы фиксировали прибыль после того как акции компании превысили свой двухлетний максимум. SNGSP RX (-2,6%) продолжали снижаться после неожиданно сильного ралли в начале прошлой недели
Российский рынок акций сегодня откроется на позитивной ноте, хотя осторожность инвесторов будет сдерживать его рост: Российский рынок акций сегодня будет расти, хотя осторожность инвесторов будет сдерживать рост — инвесторы возлагают надежды на то, что монетарные стимулы окажут поддержку крупнейшим экономикам мира, которые демонстрируют замедление роста. В свете этого рынки с нетерпением ждут четверга, когда состоится заседание ЕЦБ. Обмен заключенными между Москвой и Киевом в минувшие выходные — долгожданное позитивное событие, которое должно заложить прочный фундамент в отношениях между Россией и Украиной накануне саммита «нормандской четверки» (Германия, Франция, Россия и Украина) в сентябре в попытке реанимировать Минские соглашения 2015 г.
Росстат подтвердил оценку роста ВВП на 0,9% г/г в 2К19 и на 0,7% г/г за 1П19; НЕЙТРАЛЬНО
Росстат вчера представил структуру роста ВВП за 2К19 по отраслям экономики, подтвердив оценку роста ВВП на 0,9% за 2К19 и на 0,7% г/г за 1П19. Структура роста остается очень сегментированной; иными словами, главными источниками роста стали сектор добычи полезных ископаемых (рост в нем ускорился до 3,8% г/г в 1П19 с 1,5% г/г в 1П18), транспорт (3,0% г/г в 1П19 против 2,8% г/г в 1П18) и финансовый сектор (7,8% г/г в 1П19 против 4,8% г/г в 1П18), при этом рост финансового сектора, видимо, отражает повышение активности в сегменте розничного кредитования. При этом в 6 из 19 отраслей наблюдался спад в 2К19, тогда как еще 5 отраслей показали весьма скромный рост на уровне ниже 1%. Структура роста, таким образом, производит очень слабое впечатление и указывает на все возрастающее упрощение российской экономики. Национальные проекты, таким образом, крайне необходимы с точки зрения обеспечения определенной диверсификации роста и, хочется думать, его ускорения.
АФК Система выкупила 98% десятилетних облигаций 08 серии за 14,8 млрд руб.; НЕЙТРАЛЬНО
АФК «Система» (AFKS RX, SSA LI; НЕТ РЕКОМЕДАЦИИ) приобрела в рамках оферты 98,4% своего облигационного выпуска серии 001R-O8 по цене 100% от номинала, что приведет к сокращению долга корпоративного центра на 7%. Это событие рынок уже учел в котировках. Общая стоимость выкупа составила 14,8 млрд руб. Компания разместила облигационный выпуск на сумму 15 млрд руб. со сроком погашения 10 лет в марте 2018 г. Помимо этого выпуска, еще девять выпусков облигаций АФК «Системы» общей стоимостью 78,2 млрд руб. на данный момент не погашены. Мы считаем, что АФК «Система» использовала на эти цели денежные средства от недавней продажи 49%-й доли в Leader Invest группе Эталон (объявленной 12 августа за 14,6 млрд руб.). Новость не стала сюрпризом, так как снижение долга — один из приоритетов компании, а продажа активов — главный источник погашения долга. На конец июня совокупный долг корпоративного центра АФК «Система» составлял 222,1 млрд руб., из которых197млрд руб.было номинированов рублях. Такимобразом, послевыкупа08 серииоблигаций совокупный долг снизился на 7%. Мы считаем, что новость рынок уже учел в котировках, так как инвесторы предполагали, что денежные средства от сделки по продаже Leader Invest пойдут в счет погашения долга.
Ростелеком продает здание Центрального Телеграфа за 3,5 млрд руб.; НЕЙТРАЛЬНО или ПОЗИТИВНО
Ростелеком (RTKM RX, RTKMP RX; НЕТ РЕКОМЕНДАЦИИ) провел аукцион по продаже собственности по адресу Москва, Тверская улица, дом 7 (историческое здание Центрального телеграфа) общей площадью 38,000 кв м и прилегающую к нему зону парковки. Как сообщает газета «Ведомости», аукцион признан несостоявшимся, так как была подана только одна заявка от ООО «Центральный телеграф», которое, по информации источника из газеты «Ведомости», является аффилированной структурой компании Riverstretch Trading & Investments (RT&I), акционером компании O1 Properties. В соответствии с правилами аукциона, актив может быть продан единственному участнику по стартовой цене 3,5 млрд руб., включая НДС. Если сделка состоится, Ростелеком зафиксирует приток денежных средств и значительный разовый неоперационный доход в 3К19 от разницы цены продажи и балансовой стоимости актива. Валовая балансовая стоимость земли и зданий Центрального телеграфа составляла 732 млн руб., а чистая балансовая стоимость — 129 млн руб. на 31 декабря 2018 г.
