Вчера поддержку российскому рынку акции оказали акции банковского сектора, несмотря на весьма тревожный настрой европейских рынков накануне заседания ЕЦБ: Во вторник настроение на рынке было весьма осторожным, так как инвесторы с некоторым волнением ожидают завтрашнее заседание ЕЦБ. Российский рынок акций во второй половине дня рос — индекс РТС прибавил 0,3% до 1 343 пунктов, а индекс Московской биржи не изменился и по итогам дня закрылся на отметке 2 787 пунктов. В лидерах роста были акции VTBR LI (+2,6%) и SBER LI (+2,1%); при этом бумаги Сбербанка выросли на фоне объявления коэффициента дивидендных выплат на уровне 50%, начиная 2020 г. Тем не менее, за некоторым исключением, большинство других акций не изменилось по итогам дня. В лидерах падения были бумаги золотодобывающих компаний, в том числе POLY LN (-1,2%) и PLZL RX (-1,1%). Покупки наблюдались в акциях металлургических компаний, в том числе EVR LN (+1,8%) и TMK LI (+1,5%). Курс рубля продолжал укрепляться (+0,3% до 65,32 руб. за долл.) на фоне высоких цен на нефть в
течение дня, хотя к вечеру рост был утерян и по итогам дня нефть подорожала 0,2% до 62,74 руб. за барр. после того как стало известно, что Дональд Трамп отправил в отставку советника по национальной безопасности США Джона Болтона. Динамика европейский рынков была слабой (StoxxEuro600 +0,1%), так как инвесторы с тревогой ожидают заседания ЕЦБ.
Сегодня мы ожидаем рост на российском рынке на фоне улучшения геополитической обстановки: Мы ожидаем, что сегодня российский рынок акций откроется ростом и сохранит восходящий тренд на протяжении всего торгового дня на фоне попыток Китая ввести целый ряд мер, смягчающих последствия торговой войны. Рынок с воодушевлением встретит и отставку советника по национальной безопасности США Джона Болтона, который был сторонником жесткого взгляда на Россию. Его отставка может стать знаком потепления отношений с Москвой. Возвращаясь к обмену заключенными межу Москвой и Киевом, это событие может привести к молчаливой поддержке Вашингтоном мирных переговоров между Москвой и Киевом, которые
пройдут в октябре в рамках саммита «Нормандской четверки» (Украина, Россия, Франция и Германия). Тем не менее, хотя во внешней политике можно ожидать прогресса, отставка Джона Болтона не ослабляет угрозы дальнейших санкций против России этой осенью; известно, что в Конгрессе циркулирует целый ряд законопроектов, так как в США стартует предвыборная кампания.
В августе профицит текущего счета России составил $3 млрд, или $54,4 млрд за 8М19; НЕГАТИВНО
В августе профицит текущего счета составил $3 млрд и $54,4 млрд за период с января по август 2019 г.; при этом обе цифры оказались ниже наших ожиданий. За столь слабыми цифрами может стоять несколько факторов. Слабый профицит текущего счета может быть следствием более сильного в сравнении с ожиданиями дефицита баланса услуг (в связи с сезоном отпусков); он может быть вызван слабостью экспортных доходов, или, наконец, некоторым восстановлением импорта. Первый сценарий был бы нейтральным для курса рубля, так как он связан с сезонными колебаниями; второй сценарий мы считаем негативным, так как он может указывать на возрастающую зависимость России от экономического роста в Китае, тогда как третий сценарий может считаться позитивным, так как он свидетельствует о некотором росте инвестиционной активности в связи с расходами на реализацию национальных проектов. В любом случае, слабые данные по текущему счету объясняют ослабление курса рубля в августе.
АЛРОСА: результаты продаж за август: НЕЙТРАЛЬНО или ПОЗИТИВНО
АЛРОСА (ALRS: RX; ВЫШЕ РЫНКА; РЦ 87,8 руб./акцию) вчера представила результаты продаж за август, которые свидетельствуют о продолжающемся снижении уровня избыточных запасов в отрасли. Объемы продаж алмазно-бриллиантового сырья выросли на 7% м/м до $181,8 млн. Традиционное летнее замедление продаж и другие невзгоды в отрасли, которые мы описали в нашем последнем обзоре «АЛРОСА: Блеск алмазов холодным ветрам вопреки» от 9 сентября, оказали негативное влияние на продажи в августе, хотя впервые с 2010 г. объемы за август превысили объемы продаж за июль. Как сообщается в пресс-релизе, ввиду того, что в августе регулярная торговая сессия стартовала позже обычного, некоторый объем продаж перенесся на сентябрь, что обеспечит поддержку выручке за сентябрь. Как мы уже отмечали, пополнение запасов накануне начала сезона отпусков и праздника Дивали в Индии, а также продажи на Рождество и Новый год должны обозначить ситуацию с конечным спросом в индустрии. Опубликованные 28 августа объемы продаж De Beers за 7 цикл также указывают на признаки восстановления, увеличившись на 12% по сравнению с предыдущим циклом.
