Закон инерции
Банковский сектор
2019-й не принесет банковской системе ни ощутимых потерь, ни мощных прорывов. Как и прежде, банки будут поддерживать рост активов преимущественно за счет пластика и ипотеки. Для региональных банков актуальной задачей становится выбор специализации
Деловой сезон-2019 в банковской сфере начался с дискуссии об угрозе надувания пузыря в банковской рознице (см. рейтинг закредитованности). Эта же тема стала одной из основных на традиционной конференции «Будущее банковского бизнеса: перспективы регионов», организованной аналитическим центром «Эксперт» и журналом «Эксперт-Урал» в Екатеринбурге.
Долги под контроль
Потребительское кредитование стало по итогам 2018 года драйвером банковского сектора: динамика выдач выросла до 22%, портфель кредитов населению — почти до 15 трлн рублей. Хотя до исторического максимума в 40% предыдущего кредитного цикла еще далеко, серьезный повод для беспокойства имеется: лет пять-семь назад реально располагаемые доходы населения поднимались на 10 — 13% в год, а в 2018-м они упали на 0,2%.
Пока сегмент потребительского кредитования выглядит устойчиво. Аналитик департамента стратегического развития и экономического прогнозирования Центра экономического прогнозирования Газпромбанка Андрей Никандров указывает на разницу в составляющих роста: «В текущем кредитном цикле намного большую долю портфеля составляет ипотека — 44%, тогда как в 2014 году на нее приходилось менее 30%. А это означает, что средняя срочность кредитов удлиняется. Кроме того, в сравнении с ситуацией пятилетней давности рост происходил на фоне снижения ставки, что в лучшую сторону отражается на способности населения обслуживать займы».
Сейчас долговая нагрузка граждан приблизилась к максимуму предыдущего кредитного цикла, но рост просроченной задолженности статистика до сих пор не фиксирует. И этот факт Андрей Никандров также связывает с изменением структуры портфеля: «В 2012 — 2014 годах была высока доля потребительского кредитования, а этими продуктами пользуются менее обеспеченные слои населения, спрос на ипотеку в значительно большей степени предъявляет средний класс и обеспеченные люди. Таким образом, долговая нагрузка распределяется более равномерно».
Директор по макроаналитике аналитического управления банка «Открытие» Дмитрий Харлампиев, анализируя проблему возможной избыточной долговой нагрузки, обращается к международным сопоставлениям: «Величина долговой нагрузки (как отношение номинальных располагаемых доходов населения к задолженности по кредитам физическим лицам) сейчас в РФ приблизилась к 30%. Это относительно невысокий показатель даже в разрезе развивающихся экономик, не говоря уже о таких странах, как Швейцария или Норвегия, где эта цифра даже с учетом возможных отличий в методике расчетов достигает 225 — 250%. То есть Россия пока демонстрирует условно догоняющий рост долговой нагрузки. По нашим оценкам, долговая нагрузка в ближайшие годы может увеличиться до 36 — 38%».
Довольно высокий темп (12%) в 2018 году показало и корпоративное кредитование. Однако, по мнению Андрея Никандрова, совокупный спрос на заемные ресурсы для развития бизнеса вырос незначительно. Во-первых, сработал эффект низкой базы: в 2017 году статистика фиксировала стагнацию корпоративного портфеля. Во-вторых, это следствие конкуренции с облигационным рынком: «На фоне санкционной риторики и напряженной геополитической ситуации инвесторы заняли весьма осторожную позицию, даже Минфин размещал свои выпуски с трудом. И компании закрывали потребности с помощью кредитов. Очевидно, эта тенденция продолжится и в 2019 году».
Спрос сделает кредит
Реализация сценариев развития банковского рынка в 2019 году во многом зависит от вектора развития экономики. Ключевым элементом формирования стратегий остается прогнозная цена на нефть. «Около 65 — 70% российского экспорта составляют товары так называемой минеральной группы», — напоминает Дмитрий Харлампиев. По его мнению, в этом году можно ожидать сохранения благоприятной конъюнктуры рынка энергетических товаров, средняя цена Urals будет держаться выше 60 долларов за баррель. А вот рассчитывать на внутренний спрос из-за падающей реальной покупательной способности населения не приходится. Бюджетная политика также ужесточается. «Отношение государственных расходов к номинальному ВВП за последние три года снизилось примерно на три процентных пункта. Между тем это главный индикатор, который отражает поддержку экономического роста со стороны бюджета. Бюджетная политика останется жесткой», — прогнозирует эксперт.
Стимулирующий эффект от запуска национальных проектов неочевиден, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. «Как известно, объявленный объем проектов до 2024 года составляет 25,7 трлн рублей, что в том числе должно обеспечить динамику инвестиций на уровне 6,5 — 7% ежегодно после 2019 года, — напоминает Дмитрий Харлампиев. — Однако из этих ресурсов только половину выделит федеральный бюджет, четверть должны обеспечить бюджеты субъектов РФ. Остальные источники — частные инвестиции. Но схема участия частного капитала в нацпроектах до сих пор четко не проработана. Так что с учетом существующих рисков, в том числе санкционных, возможность финансирования новых проектов до 2024 года в полном объеме остается под вопросом».
Объективно значимый фактор роста — потребительский спрос. Реальные располагаемые доходы населения падают, с учетом текущей экономической конъюнктуры предпосылок для серьезного их увеличения нет. Кроме того, дополнительное давление на конечный спрос в этом году будут оказывать рост налоговой нагрузки за счет ставки НДС и ускорение инфляции. В такой ситуации поддержку спросу сможет, как и ранее, оказать кредитование, считает Дмитрий Харлампиев: «Кредитование физических лиц растет в течение последних трех лет. Это свидетельствует о ярко выраженной потребительской модели поведения населения — домохозяйства предпочитают поддерживать текущий уровень жизни, де-факто теряя реальную покупательную способность. На фоне роста долговой нагрузки серьезно снижается норма сбережения, скользящий показатель находится вблизи 4,4%, и это минимум с 2001 года».
Сохранение тренда во многом зависит от траектории денежно-кредитной политики ЦБ РФ. Как известно, во второй половине 2018 года прекратился цикл монетарного смягчения, длившийся около трех с половиной лет. В первые месяцы текущего года фактическая инфляции оказалась ниже базового прогноза регулятора. Дмитрий Харлампиев ожидает, что до конца 2019 года ЦБ может вернуться к смягчению денежно-кредитной политики и понизить ключевую ставку. На этом фоне предпосылки для продолжения в этом году роста ставок по банковским кредитам, по его мнению, не просматриваются: «Как минимум ставки сохранятся на прежнем уровне, а в среднесрочной перспективе могут снизиться».
Впрочем, при составлении сценариев банки не сбрасывают со счетов возможную реализацию совокупности рисков, в том числе внешних. «Серьезное замедление мировой экономики, спад мировой торговли из-за разрастания торговых войн, снижение мировых цен на энергетические товары. Да и риск усиления санкционного режима по отношению к РФ в полной мере оправданно считать актуальным», — перечисляет Дмитрий Харлампиев.
На катастрофический для России сценарий США и ЕС не идут, но держат Кремль в напряжении. Не успела закончиться история с проектом санкций сенаторов Линдси Грэма и Боба Менендеса, как в начале апреля республиканец Марко Рубио и демократ Крис Ван Холлен представили конгрессменам «сдерживающий акт» (Deter Act) — новую версию законопроекта о санкциях против РФ для сдерживания иностранного вмешательства в американские выборы. В ней предусмотрен ввод ограничений для граждан США на некоторые операции с банками из утвержденного списка: Сбербанком, ВТБ, ГПБ, ВЭБ, РСХБ.
Учитывая внутренние и внешние обстоятельства, ни официальные ведомства, ни независимые аналитики не рассчитывают на высокие темпы роста экономики в этом году. Дмитрий Харлампиев, например, ожидает замедления динамики экономического развития, в том числе торможение роста ВВП до 1,3%.
К замедлению приготовиться
В такой ситуации банковский бизнес может по-прежнему опираться только на рост розницы. Аналитики уверены в сохранении положительной динамики потребительского кредитования. Андрей Никандров объясняет это инертностью потребительского поведения: «Анализ предыдущего цикла говорит о том, что, если уж население начало занимать, оно не останавливается резко, резкий спад возможен лишь при возникновении сильных негативных шоков. Поэтому темпы роста розничного кредитования будут замедляться постепенно на фоне роста долговой нагрузки. Мы ожидаем динамики сегмента на уровне 20% в 2019 году и 10 — 15% в 2020 году».
Свой вклад в замедление внесет и регулятор. Вероятно, ЦБ продолжит принимать меры к искусственному охлаждению потребительского кредитования, в результате банки будут вынуждены повысить ставки и отказаться от кредитования определенных категорией заемщиков. Так, в первом квартале этого года доля одобренных заявок на кредит наличными по сравнению с аналогичным периодом прошлого года уже снизилась с 43% до 32%, на автокредиты — с 44% до 33%, на ипотеку — с 80% до 72%. И совет директоров ЦБ принял решение еще на 30 процентных пунктов повысить надбавки к коэффициентам риска по потребительским кредитам, предоставленным с 1 апреля 2019 года, с полной стоимостью кредита от 10% до 30%.
Ответом, вероятнее всего, станет смена продуктовых линеек: «Закредитованность граждан достаточно высокая, но прежде всего такая тенденция наблюдается в отношении населения с доходами ниже среднего, и одной из основных причин отказов по кредитам является недостаточная платежеспособность. У банков нет цели максимально закредитовать клиентов, есть задача обеспечить возвратность средств, поэтому снижаются суммы и предлагаются комфортные платежи», — говорит заместитель управляющего по развитию розничного бизнеса Екатеринбургского филиала Связь-Банка Игорь Пантюхин.
В связи с замедлением темпов роста экономики Андрей Никандров ожидает чуть более низких темпов кредитования и корпоративного сектора: в лучшем случае 8 — 10%. Поддержит сегмент продолжающаяся конкуренция с облигационным рынком: «Минфин собирается увеличить программу заимствований, и это приведет к вытягиванию ресурсов инвесторов с облигационного рынка, так что корпорациям придется опять же обращаться в банки».
Внутренний поиск
Таким образом, факторов для резкого изменения стратегий развития в 2019 году банки не видят.
— Все говорит о том, что этот год будет похож на 2018-й. Не стоит ждать сильных потрясений, как, впрочем, и нет оснований предполагать значительный рост или прорыв, — говорит начальник организационно-аналитического управления Челиндбанка Олег Мишин. — Основу роста кредитного портфеля банков, по нашему мнению, составит ипотека, кредитование малого и среднего бизнеса, а также кредитование корпоративных клиентов. Удовлетворение потребностей малого и среднего бизнеса в кредитных ресурсах банки в значительной степени будут обеспечивать за счет участия в государственных программах «6.5» и «8.5». Значительная часть финансовых и организационных усилий банков будет направлена на реализацию проектов, инициированных Банком России. Это внедрение биометрической идентификации, маркетплейсов, системы быстрых платежей и других проектов с использованием цифровых технологий.
В банке «Открытие» ожидают умеренного роста розничного сегмента, и, по словам управляющей банком в Свердловской области Натальи Алемасовой, динамика первого квартала говорит о реалистичности сформированных планов: «По итогам первых трех месяцев 2019 года выдано потребительских кредитов на сумму свыше 550 млн рублей (за первый квартал 2018 года — 230 млн рублей), объем выдач ипотеки вырос втрое, до 530 млн рублей (за первый квартал 2018 года — 170 млн рублей)». Банк планирует по итогам 2019 года увеличить кредитный портфель в сегменте малого и среднего предпринимательства как минимум до 6,5 млрд. рублей.
ВТБ надеется на дальнейший рост ипотеки. По словам управляющего банком в Свердловской области Алексея Долгова, по итогам первых двух месяцев 2019 года ВТБ выдал ипотечных кредитов на 2,9 млрд рублей, что на 66% превышает результат аналогичного периода прошлого года. По итогам года прирост ипотечного рынка страны составит около 17%, и в Свердловской области он будет не ниже, уверены в банке.
В Екатеринбургском филиале Связь-Банка наблюдают рост продаж как потребительских, так и ипотечных кредитов. Игорь Пантюхин: «Мы предлагаем весь спектр вариантов для приобретения жилья — классические продукты, продукты для приобретения жилья на первичном рынке, военную ипотеку. По потребительским кредитам, взвешивая риски и анализируя потенциал, выводим на рынок продукты под каждый конкретный сегмент: для военных, сотрудников надежных компаний, бюджетной сферы, организаций на зарплатном обслуживании. При этом всем действующим заемщикам даем возможность рефинансирования кредитов, сочетая закрытие действующих обязательств и получение дополнительных сумм».
На рынке ипотеки конкуренция высока, но количество участников растет. Так, СДМ-Банк, исторически специализирующийся на обслуживании компаний малого и среднего бизнеса, в этом году впервые вышел с ипотечной линейкой на открытый рынок. «Решение не было спонтанным, — говорит директор Екатеринбургского филиала банка Ольга Шарушинская. — У нас есть все финансовые возможности выдавать кредиты “длинные”, сроком до 20 лет. Наш анализ потенциала рынка, рисков и статистики по обслуживанию таких кредитов показал, что сегодня заемщики более качественно и добросовестно обслуживают свои обязательства. Мы уверены, что сможем использовать наше основное конкурентное преимущество — гибкий подход в обслуживании, в частности готовность рассматривать удобные для клиентов графики погашения задолженности».
Закрепление в розничном сегменте крупных государственных и квазигосударственных банков актуализирует для частных банков поиск уникальных моделей. Быстро отказаться от универсальности не получается, поэтому многие ищут узкую специализацию. Так, Абсолют Банк выбрал модель нишевого игрока с фокусом на высокотехнологичное развитие в приоритетных направлениях бизнеса. Одно из них — ипотека. По словам Екатерины Богатовой, заместителя управляющего операционным офисом Абсолют Банка в Екатеринбурге, в 2019 году планируется увеличить выдачи почти в 1,5 раза по сравнению с прошлым годом. Еще один продукт, на который банк делает ставку в рамках своей концепции, — банковские гарантии для малого и среднего бизнеса: «Мы создали удобный качественный продукт, облегчающий доступ малого бизнеса к участию в государственных закупках. Выбирая уникальное направление, важно идти впереди рынка, поэтому мы вложили достаточно много ресурсов в автоматизацию процедуры оформления гарантии и первыми из банков выпустили цифровую гарантию. Об успешности стратегии говорит тот факт, что Абсолют Банк всего за год работы в этом сегменте вошел в топ-3 по объему выпущенных банковских онлайн-гарантий по госконтрактам».
Екатеринбургский банк «Нейва» последовательно с 2014 года сокращал портфель кредитов юрлицам, поддерживая почти неизменным портфель потребкредитов. В 2018 году комиссия обеспечила банку треть доходов, четверть дали операции с иностранной валютой, 18% — ссуды физлицам, 15% — ценные бумаги, всего 2% доходов — ссуды юрлицам. По расчетам АЦ «Эксперт», по соотношению комиссионного и процентного дохода «Нейва» не имеет себе равных среди банков такой величины. О работоспособности модели говорят и показатели, характеризующие устойчивость. До 2015 года норматив достаточности капитала Н1 держался на грани 12%, то есть у банка фактически не было запаса для наращивания активов. Но менеджмент стал отказываться от высокорискованных активов в пользу активов с низким риском, в итоге Н1 начал увеличиваться и на 1 марта этого года составил уже 17%.
Таким образом, при наличии правильной бизнес-стратегии региональный банк может вполне успешно работать в своей нише даже в жестком конкурентом поле.
